Vestor DM w raporcie z 20 czerwca obniżył cenę docelową dla akcji Banku Handlowego do 81 zł z 86 zł, podnosząc jednocześnie rekomendację do "kupuj" z "neutralnie". Dziś kurs akcji wynosi 69,4 zł, w momencie wydania rekomendacji był na poziomie 67 zł. Rekomendację podniesiono ze względu na ostatni spadek kursu (15 proc. od pierwszej połowy maja).
Analitycy wskazują pięć powodów, dla których Handlowy – ich zdaniem - wydaje się obecnie atrakcyjną inwestycją. Pierwszy to wycena – na wskaźniku C/Z na 2018 r. bank jest notowany z 17/18 proc. dyskontem do odpowiednio rocznej i trzyletniej średniej. Drugi to dywidenda – Handlowy może okazać się ostatnim bankiem z bardzo wysoką i powtarzalną stopą dywidendy (7-8 proc.). Po trzecie oferuje największy poza Aliorem wzrost zysku na akcję w tym roku. Poza tym nie ma ekspozycji na kredyty frankowe oraz potencjalnie wyższe niż oczekiwane odczyty inflacji mogą przyspieszyć podwyżki stóp procentowych, które w stopniu większym niż u konkurentów będą wspomagać wyniki Handlowego.
Analitycy zmienili nieco prognozy. Podnieśli oczekiwany zysk w tym roku o 4 proc., do 655 mln zł. Jednak aby uwzględnić w modelu podwyżki stóp procentowych (teraz spodziewają się tylko jednej podwyżki o 25 pkt w IV kwartale 2019 r. w porównaniu do dwóch po 25 pkt spodziewanych wcześniej już pod koniec tego roku) obniżyli oczekiwany zysk w 2019 r. o 3 proc., do 717 mln zł. To mniej więcej poziomy zgodne ze średnią prognoz rynkowych.
