Jak wynika z danych Departamentu Skarbu USA, japońscy inwestorzy sprzedali papiery wartościowe o rekordowej wartości 61,9 miliarda dolarów w ciągu trzech miesięcy zakończonych 30 września. W tym samym okresie fundusze w Chinach sprzedały je za 51,3 miliarda dolarów, co stanowi drugą co do wielkości sumę w historii.
Zwrot z obligacji skarbowych osiągnął najwyższy poziom od 2,5 roku w połowie września, zanim Partia Republikańska przejęła kontrolę nad obiema izbami Kongresu i Białym Domem. Od tego czasu papiery spadły o prawie 4 proc. w porównaniu z tym poziomem w związku z obawami, że polityka prezydenta elekta Donalda Trumpa dotycząca niskich podatków i wysokich ceł będzie napędzać inflację.
– To połączenie wyprzedaży banków i funduszy emerytalnych przed wyborami w USA w Japonii – ryzyko wygranej Trumpa i oczekiwania na wyższą rentowność w USA pogorszyły sentyment do obligacji – powiedział Shoki Omori, główny specjalista ds. strategii ds. Japonii w Mizuho Securities Co. Tokio. – Tym bardziej w Chinach, gdzie ryzyko geopolityczne było prawdziwym problemem, co skłoniło inwestorów do porzucenia także obligacji skarbowych.
Japonia i Chiny maja wciąż ponad 1,7 bln USD amerykańskiego długu
Sprzedaż Japonii mogła zostać częściowo wzmocniona interwencją kraju na rynku walutowym 11 i 12 lipca, kiedy Ministerstwo Finansów sprzedało dolary, aby kupić jena, za łączną kwotę 5,53 biliona jenów (35,9 miliarda dolarów)
Sprzedaż przez Chiny mogła również zostać wypaczona ze względu na korzystanie z rachunków powierniczych. Fundusze w Belgii, postrzeganej jako siedziba takich rachunków dla Azji, kupiły we wrześniu obligacje skarbowe o rekordowej wartości 20,2 miliarda dolarów.
Japonia i Chiny nadal posiadają obligacje skarbowe o wartości odpowiednio 1,02 biliona dolarów i 731 miliardów dolarów, co podkreśla ich wpływ na amerykański rynek długu.
Zwyżka obligacji w związku z rosyjskimi groźbami
Niepewność co do decyzji Trumpa o wyborze sekretarza skarbu USA również zwiększa presję na wzrost rentowności amerykańskich obligacji, wraz z wygaśnięciem zakładów wobec dotyczących obniżek stóp procentowych Rezerwy Federalnej w obliczu odpornej gospodarki.
– Potwierdzamy wszystko, co zaczęliśmy wyceniać – że Trump prawdopodobnie będzie miał politykę inflacyjną i cła, a to doprowadzi jedynie do większej sprzedaży obligacji skarbowych z Chin i Japonii – powiedział Nick Twidale, główny analityk w AT Global Markets w Sydney. – To były dobre środki obronne Chin i Japonii i prawdopodobnie to będzie kontynuowane – dodał.
Obligacje rządowe zwyżkowały wraz z innymi aktywami raju w obliczu szybko eskalujących napięć w wojnie Rosji z Ukrainą. Rentowność amerykańskich obligacji skarbowych spadła o co najmniej sześć do siedmiu punktów bazowych na całej krzywej, gdy raport pokazał, że Ukraina przeprowadziła swój pierwszy atak na terytorium Rosji za pomocą rakiet dostarczonych przez Zachód – zaledwie kilka dni po tym, jak Stany Zjednoczone udzieliły jej pozwolenia na ograniczone użycie tej broni.
We wtorek amerykańskie obligacje skarbowe odnotowały rzadki wzrost, a spekulacje na temat wyboru Donalda Trumpa na sekretarza skarbu skupiały się na stosunkowo znanej twarzy Kevina Warsha w chwili, gdy geopolityczna „oferta bezpieczeństwa” została podsycona nuklearnym pobrzękiem szabli z Rosji.
Te transakcje związane z bezpieczeństwem pojawiły się w Europie we wtorek wcześnie rano po tym, jak Moskwa odpowiedziała groźbami nuklearnymi na podjętą w tym tygodniu decyzję Waszyngtonu zezwalającą Ukrainie na użycie broni dostarczonej przez USA do uderzenia na terytorium Rosji
