Broker zwraca uwagę, że kurs akcji spółki w tym roku mocno spadł (od początku stycznia o 34 proc.) pod wpływem: korekty w dół prognozy zarządu dot. zysku netto w 2017 roku, sporów sądowych oraz podejrzeń o uwikłanie w nielegalny eksport leków.
"Uważamy, że Neuca wygra spory sądowe, a biorąc pod uwagę surowe prawo farmaceutyczne mamy wątpliwości, czy największy polski dystrybutor leków mógł angażować się w niezgodne z prawem transakcje. Pomimo widocznej presji na marże i wzrost płac oczekujemy, że w 2018 roku Neuca wygeneruje blisko 100 mln zł zysku netto, czyli na oczekiwanym tegorocznym poziomie. Po oczekiwanych dobrych wynikach w ostatnim kwartale br. I kwartał 2018 roku znajdzie się pod presją, jednak już następne kwartały przyszłego roku powinny przynieść zauważalną poprawę w ujęciu rok-do-roku. W marcu przyszłego roku Spółka przedstawi cele finansowe na 2018 rok. Polityka dwucyfrowego wzrostu dywidendy (>10% r/r) została podtrzymana, również strategia wobec pacjentów nie uległa zmianie. Biorąc pod uwagę potencjał wzrostu kursu akcji do naszej 12-miesiecznej wyceny docelowej podwyższamy długoterminową rekomendację fundamentalną do Kupuj (poprzednio Trzymaj)" - pisze w rekomendacji analityczka Sylwia Jaśkiewicz.
Szacuje, że w tym roku grupa zanotuje 97,5 mln zł skorygowanego zysku netto. W przyszłym roku czysty zarobek powinien wzrosnąć do 100,5 mln zł.
