Komentarz poranny IDMSA

Poniedziałek przyniósł uspokojenie na rynkach światowych Wczorajszy dzień był jednym ze spokojniejszych w ostatnim czasie. Większość par walutowych pozostawała w wąskim zakresie wahań, bez wyraźnego kierunku co do dalszego ruchu. Piątkowe, lepsze nastroje na rynkach giełdowych dominowały również w poniedziałek, co miało decydujący wpływ na kontynuacje osłabiania się jena. Kluczowym pytaniem pozostaje jak długo utrzyma się ten entuzjazm.

Problemów na rynkach kredytowych a także generalnie gorszej sytuacji na rynkach finansowych nie pomoże jednorazowa reakcja Fedu. Wszystkie negatywne czynniki będą miały długofalowy wpływ na realną gospodarkę, o czym należy pamiętać. Sądzimy, że jeśli wzrosty na giełdach będą kontynuowane, to mogą mieć one obecnie bardzo ograniczony charakter, gdyż trudno jest z dnia na dzień odbudować zaufanie inwestorów.

Istotną publikacją w dniu dzisiejszym będzie indeks ZEW z Niemiec, poza tym zostanie opublikowanych sporo istotnych dany makroekonomicznych z Kanady takich jak inflacja CPI i sprzedaż detaliczna. Na dziś planowane jest również spotkanie Bernanke, Paulson?a i Dodd?a na którym omawiany będzie sytuacji na rynkach finansowych na gospodarkę amerykańską.

EURPLN

Eurozłoty w czasie sesji amerykańskiej kontynuował osłabianie się w okolice piątkowego maksimum. Kurs utrzymuje się blisko ważnych oporów technicznych (3,86), co wskazuje na chęć przetestowania tych poziomów. Dzisiaj od rana złoty pozostaje dość słaby. Widzielibyśmy możliwość kontynuacji osłabienia się złotego w okolice 3,8550, gdzie znajduje się projekcja 141,4% zniesienia ostatniego ruchu korekcyjnego z poziomu 3,8260. Wsparcie na dziś to poziom 3,8350. Wczorajsze dane o produkcji wskazały, że wzrost wydajności pracy spowalnia, natomiast w dalszym ciagu rosną płace i koszty produkcji. Naistotniejsze będą jednak czwartkowe dane na temat inflacji bazowej za lipiec.

EURUSD

Eurodolar od wczoraj pozostaje bardzo stabilny w wąskim zakresie wahań pomiędzy 1,3460 a 1,3510. Być może jakimś bodźcem do większego ruchu dzisiaj będzie publikacja indeksu koniunktury instytutu ZEW z Niemiec. Oczekuje się, że odczyt w sierpniu będzie dużo niższy w porównaniu do poprzedniego miesiąca.W dalszym ciągu silny oporem pozostaje strefa 1,3550/60, która w obecnej sytuacji technicznej wydaje się być dobrym poziomem do sprzedaży eurodolara z krótkim SL. Dodatkowo w tych rejonach przebiega 100-okresowa średnia na wykresie dziennym oraz znajdują się istoten poziomy geometryczne. Istotne wsparcie znajduje się na poziomie 1,3430, gdzie przy obecnym uspokojeniu sytuacji na rynkach giełdowych na nowo może pojawić popyt na EURUSD.

GBPUSD

Wczorajsze lepsze dane przyczyniły się do dalszej aprecjacji funta. Silnym oporem okazały się już okolice 1,9900, w których przebiegała linia poprowadzona po ostatnich maksimach, a nie rekomendowany do sprzedaży GBPUSD poziom 1,9940. Dziś nie ma danych makroekonomicznych z USA i Wielkiej Brytanii, więc kurs powinien pozostać pod wpływem sytuacji technicznej, która wskazuje na dalsze spadki na GBPUSD. W dalszym ciągu preferowalibyśmy krótkie pozycje w funtdolarze zajmowane na ruchach korekcyjnych. Obecnie celem umacniania sie dolara jest 1,9700, gdzie widzielibysmy najbliższe wsparcie. Najblizszy opór stanowi poziom 1,9820.

USDJPY

Zgodnie z naszymi oczekiwaniami jen kontynuował osłbianie się w rejony 115,70, gdzie znajdował się istotny opór wynikajacy z 505% zniesienia fib fali spadkowej z poziomu 119,80 na 112,00. Fundamenty napływające z gospodarki japońskiej nie napawają optymizmem. Dzś w nocy poznamy bilans handlowy za lipiec, jednak naistotniejsza pozostaje czwartkowa decyzja BoJ odnośnie stóp procentowych. Nic nie wskazuje na rychłą podwyżę, jednak BoJ bacznie obserwuje obecną sytuację na rynkach finansowych. Wczoraj utrzymywały się dość dobre nastroje na giełdzie, jednak od rana obserwujemy mocniejszego jena. Ważnym wsparciem jest 113,90, a w przypadku przłamanie tych poziomów widzielibyśmy ruch spadkowy w okolice 113,15.