Komentarz poranny IDMSA

Minorowe nastroje na rynku dolara Dolar konsekwentnie tracił na wartości przez cały wczorajszy dzień. Nieco lepsze dane na temat inflacji PPI ze strefy euro i słabszy niż oczekiwano odczyt zamówień fabrycznych w kwietniu utrzymywały minorowe nastroje na rynku dolara.

Dolar osłabiał się zarówno do euro, funta jak i jena. Inwestorzy dostosowują swoje pozycje do zbliżającego się posiedzenia ECB. Spodziewana podwyżka głównej stopy procentowej do poziomu 4% ( z obecnego 3,75%) zmniejszy różnice w oprocentowaniu pomiędzy strefą euro i USA. Ostatnie komentarze Trichet?a wspierają euro, jednak najważniejszy będzie ton wypowiedzi po decyzji i to, czy zasugeruje dalsze podwyżki stóp procentowych czy może koniec cyklu zacieśniania polityki monetarnej. Nie sprzyja dolarowi również obecna sytuacja techniczna.

Kontynuacja wzrostu rentowności amerykańskich obligacji powinna negatywnie wpływać i zmniejszać atrakcyjność inwestycyjną rynków wschodzących. Dzisiaj ważnym wydarzeniem będzie spotkanie szefów banków centralnych na międzynarodowej konferencji odnośnie polityki monetarnej w Południowej Afryce.

EURPLN

Z powodu braków danych makroekonomicznych z Polski, złoty w dalszym ciągu będzie pod wpływem wydarzeń na rynku międzynarodowym. Złoty umacniał się w okolice 61,8% zniesienia ostatniej fali wzrostowej i w tym rejonie na wykresie dziennym ukształtowała się duża świeca wzrostowa. Sądzimy, że poziom 3,7850 będzie stanowił teraz istotne wsparcie. Złoty powinien być dość stabilny w oczekiwaniu na decyzje ECB odnośnie stóp procentowych i pozostawać w zakresie 3,79-3,8090. Istotnym oporem wynikającym z 61,8% zniesienia fib są okolice 3,8110. Sądzimy, że kontynuacja wzrostu rentowności amerykańskich obligacji w dłuzszym terminie będzie negatywnie wpływać na złotego i inne waluty rynków wschodzących.

EURUSD

Wczorajsze wzrosty na eurodolarze doprowadziły kurs w okolice bardzo istotnych poziomów cenowych. Mianowicie mówimy o kluczowym oporze w rejonie 1,3520,którego przełamanie zakończyłoby pięcio-tygodniową sekwencję niższych tygodniowych maksimów oraz byłoby deklaracją do kontynuacji ruchu wzrostowego w okolice maksimum na poziomie 1,3610. Jest to również istotny poziom z tego wzgledu, iż wyznacza on górną granice szerokiego zakresu konsolidacji na eurodolarze oraz 61,8% zniesienia ostatniej faliz spadkowej z poziomu 1,3610. Sytuacja na EURUSD wygląda wzrostowo, w zwiazku z czym preferowalibysmy długie pozycje w EURUSD otwierane na ruchach korekcyjnych. Dobrym poziomem wydają się być obecnie okolice 1,3475, gdzie dodatkowo znajduej się wsparcie wynikajace z 20-okresowej średniej na wykresie dziennym. W dnu dzisiejszym zapoznamy się z indeksem PMI z sektora usług oraz z danymi na temat sprzedaż detalicznej. lepsze dane moga okazać się symptomem do umacniania się euro w rejony 1,3560/70.

GBPUSD

Dziś zapoznamy się z indeksem PMI z sektora usług z Wielkiej Brytanii, jednak nawet nieco słabsze dane nie powinny zakłocić obecnej sytuacji technicznej. Przełamanie istotnego poziomu wynikajacego z maksimów w rejonie 1,9900 powinno zaowocować przyspieszeniem ruchu wzrostwoego, gdyż obecnie mamy do czynienia z kształtowaniem się 3 fali wzrostwoej licząc od minimum na poziomie 1,9675, która zazwyczaj charakteryzuje sie dużym impetem. W dalszym ciagu pereferowalibysmy zakupy GBPUSD otwierane na ruchahc korekcyjnych, najchetniej w okolicach 1,9900/10. Obecna sytuacja techniczna stwarza potencjał na dalsze umocnienie się funta w okolice 2,000, czyli szczytu z 9 maja.

USDJPY

USDJPY wyhamował ruch wzrostowy w rejonie szczytów na poziomie 122,18. Okolice te stanowią 61,8% zniesienia fib fali wzrostowej z poziomu 135.22, tak więc ostrożni bylibyśmy z zajmowaniem krótkich pozycji w USDJPY. Pomimo tego, iż sytuacja techniczna na wykresie tygodniowym wskazuje możliwość kontynuacji ruchu wzrostwoego w rejony powyżej 122,20, to wykresy o mniejszych interwałach czasowych wskazują na mozliwość ruchu korekcyjnego w okolice 121,30. Wsparcie wynikające z 20-okresowej sredniej na wykresie dzienny znajduje sie na poziomie 121,15, natomiast najblizszy opór widzielibysmy na poziomie 121,90.