Czterech chętnych na Bank Handlowy
Do walki o Bank Handlowy włączyli się nowi kandydaci. PZU oficjalnie potwierdziło prowadzenie negocjacji z Citigroup. Mówi również o zainteresowaniu Commerzbankui dwóch innych inwestorów. PARKIET dowiedział się, że może chodzić o Deutsche Banki francuski Société Générale.
Grzegorz Wieczerzak, prezes PZU Życie, potwierdził oficjalnie w piątek, że prowadzone są negocjacje z Amerykanami. Dodał, że odkupieniem posiadanych przez PZU akcji i obligacji BH zainteresowane są również Commerzbank i dwa inne banki. - Nie potwierdzam i nie zaprzeczam - stwierdził pytany, czy chodzi o inwestorów francuskich, np. Banque Nationale de Paris.- Sytuacja podczas WZA BIG Banku Gdańskiego, gdzie PZU głosował tak, jak Deutsche Bank, daje dużo do myślenia - powiedział PARKIETOWI Artur Szeski, analityk CDM Pekao SA. Jego zdaniem, nie można wykluczyć sytuacji, że DB zamierza, mając już BWR, kupić BH, przejąć BIG-BG (posiadający 10% akcji PZU) i stworzyć w Polsce silną grupę. - PZU powinno się zastanowić, co jest dla niego opłacalne - ostrzega A. Szeski.- Dwaj pozostali kandydaci to zapewne banki, pragnące zwiększyć stan posiadania w Polsce - powiedział PARKIETOWI Tadeusz Kozaczyński, analityk brytyjskiego banku inwestycyjnego Fox-Pitt, Kelton. Nie należy - jego zdaniem - wykluczać banku niemieckiego - np. Deutsche Banku, albo francuskiego - być może Société Générale.G. Wieczerzak nie chciał zdradzić, czy i jak długo Citigroup ma wyłączność na negocjacje. Zdaniem A. Szeskiego, wygrana Citibanku oznaczałaby chęć zmniejszenia niemieckich wpływów w systemie bankowym. Pojawienie się po raz kolejny kandydatury Commerzbanku byłoby jednak zaprzeczeniem tej tezy.G. Wieczerzak nie chciał też powiedzieć, jaka jest żądana cena pakietu 9,9% akcji oraz obligacji, które po zamianie dawałyby 23% akcji BH. W piątek kurs BH na fixingu wyniósł 73,5 zł, a maksymalny poziom podczas ciągłych - 74 zł. Spekulowano, że PZU chce sprzedawać walory BH po 75 zł. - Warunkiem sprzedania akcji inwestorowi ma być zagwarantowanie przez niego takiej samej ceny dla wszystkich akcjonariuszy - podkreślił G. Wieczerzak.
Prezes PZU Życie Grzegorz Wieczerzak potwierdził w piątek, że towarzystwo prowadzi rozmowy o sprzedaży akcji i obligacji Banku Handlowego z Citigroup i Commerzbankiem. Dodał jednak, że zainteresowane są również dwa inne banki. W rozmowach z PARKIETEM analitycy wskazywali na Deutsche Bank i Société Générale.
Informacje PZU można bez przesady uznać za przełomowe. Po długim okresie spekulowania, jak szybko Citibank przejmie BH, znów wraca koncepcja Commerzbanku i fuzji z BRE. Wielu analityków uznało, że dla BH korzystniejszy byłby mariaż z Amerykanami. Pisze o tym również prasa zachodnia, powołując się na opinie specjalistów. Nieoficjalnie fachowcy uważają, że najmniej korzystne byłoby przejęcie BH przez Francuzów.Bez względu na to, kto z kim się połączy, nowy bank pod względem aktywów nie zajmie miejsca wyższego niż to, które zajmuje sam BH. Zupełnie inna jest sytuacja, jeżeli chodzi o fundusze własne. Połączenie z BRE daje nowemu Handlowemu niekwestionowane pierwsze miejsce (nawet po miliardowym podwyższeniu kapitałów Pekao SA będzie je miało niemal o 200 mln zł niższe). Gdyby BH został przejęty przez Citigroup i połączony z polskim Citibankiem, pościg za Pekao wymagałby szybkiego i wysokiego dokapitalizowania. Znacznie jednak ważniejsza jest kwestia budowy finansowej bazy dla zwiększania aktywów. Czy to z BRE, czy z Citibankiem, depozyty sektora niefinansowego BH to maksimum 30% stanu posiadania Pekao. Polskie DB i SG są znacznie mniejsze.Przyszłość BH wydaje się dosyć jasna. Osobno - co niemal wszyscy uważają za zgubne - działać nie będzie. Większy problem ma BRE. Jeśli Commerzbank przegra wyścig, BRE będzie musiał podjąć wspólnie ze swym inwestorem poważny wysiłek, by dorównać nowemu konkurentowi, bo przecież jednym z głównych powodów planowanej fuzji było pozbycie się rywala. BRE ma taką samą piętę achille niekorzystną strukturę pasywów. Choć udało mu się zyskać zaskakującą dynamikę oszczędności dzięki uważanej za najlepszą w Polsce ofercie private banking, niezbędna jest szersza działalność detaliczna. BRE miał przygotowany jej projekt, zawieszony w związku z planowanym połączeniem z BH. Oszczędności ludności miał zbierać Handlobank. W obecnej sytuacji opóźnienie w rozpoczęciu działalności detalicznej może spowodować, że Commerzbank zdecyduje się na przejęcie dla BRE banku detalicznego. Na rynku pojawiły się pogłoski, że obiektem ataku miałby być Powszechny Bank Kredytowy. Wracają też sugestie - powtarzane przez niektórych zachodnich analityków - że Allied Irish Banks mógłby zmniejszyć swój stan posiadania w Polsce (WBK i Bank Zachodni).
