Lepsze wyniki zarządzania

Większości firm asset management udało się wypracować w I kwartale stopy zwrotu wyraźnie przewyższające dynamikę indeksów giełdowych. Problemem branży jest odpływ klientów

Osoby inwestujące pieniądze za pośrednictwem firm zarządzających portfelami mogą zaliczyć początek roku do  udanych. 18 spośród 28 standardowych strategii akcyjnych oferowanych klientom przyniosło kwartalną stopę zwrotu większą niż dynamika indeksu WIG20. Najlepsi zarządzający – z DM BDM i debiutującego na rynku Money Makers – wypracowali 11-proc. zysk.

[srodtytul]Lepiej niż klasyczne fundusze[/srodtytul]

Bardziej elastyczne i selektywne podejście do inwestycji okazało się tym razem atutem wobec typowych funduszy inwestycyjnych. O ile średnia kwartalna stopa zwrotu w przypadku TFI inwestujących w akcje wyniosła 1,6 proc., o tyle dla strategii asset management było to 3,3 proc. To więcej niż wzrost indeksu WIG20 w okresie styczeń–marzec (2,7 proc.). Zarządzającym udało się także pobić o 0,4 proc. wyznaczone benchmarki.

[b]Zobacz tabelę: [link=http://grafika.parkiet.com/gparkiet/263344]Stopy zwrotu strategii asset management[/link] [/b]

Mniej zadowoleni mogą być klienci BZ WBK Asset Management – jego zarządzający w przypadku większości strategii (nie tylko akcyjnych) odnotowali kwartalną stratę. Przedstawiciele spółki przyznają, że to wynik dużego zaangażowania w spółki, które nie rosły razem z rynkiem?(Orbis, Agora), jak i braku większego zaangażowania w sektor paliwowy.

[srodtytul]Mieszane też udane[/srodtytul]

Wyższe stopy zwrotu z akcji przełożyły się także na lepsze wyniki portfeli mieszanych. W przypadku strategii zrównoważonych średnia kwartalna  stopa zwrotu sięga 0,9 proc., stabilnego wzrostu – 1,2 proc.

Zarządzający trafili także jeżeli chodzi o portfele o zmiennej alokacji aktywów. W tym segmencie zarówno Money Makers, jak i Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska osiągnęły stopy zwrotu przekraczające 7?proc. Średnia dla wszystkich firm asset management to 3,8 proc.

[srodtytul]Mniejsze aktywa[/srodtytul]

Zarządzającym aktywami udało się także uzyskać relatywnie wysokie stopy zwrotu w  przypadku portfeli dłużnych (średnia dla branży za I kwartał to 0,7 proc., najlepszy – TFI Fortis Private Investments inwestując w portfele zagranicznych obligacji osiągnął zyski 1,4–1,6 proc.). Dla porównania – standardowe fundusze obligacji skarbowych w pierwszych trzech miesiącach roku zarobiły średnio 0,2 proc.

Mimo lepszych wyników jedynie dwóm firmom zarządzających portfelami udało się wyraźnie zwiększyć skalę aktywów (BRE?Wealth Management i Caspar Asset Management). W?całej branży odejścia klientów spowodowały spadek aktywów o około 12 proc. Najwięcej osób stracił KBC?TFI (315 w porównaniu z końcem grudnia). Spośród spółek, które podały dane, najszybciej pozyskuje nowych klientów Caspar AM – niedawny debiutant, którego szefowie wywodzą się z BZ WBK?AM (przez trzy miesiące przybyło mu 52 inwestorów).

Jeżeli uwzględnić roczny horyzont inwestycyjny, najlepsze efekty przyniosły strategie akcyjne DM?BDM oraz Pioneer Pekao Investment Management, jak i portfele aktywnej alokacji DM?BOŚ.

[[email protected]][email protected][/mail]

[ramka][srodtytul]Usługi dla bogatszych [/srodtytul]

Usługi zarządzania portfelem skierowane są do klientów, którzy są gotowi zainwestować większe kwoty (dolna  granica waha się od 50 tys. do nawet 2 mln zł), a nie chcą tego robić sami. Pieniędzmi klientów zarządzają specjaliści firm posiadających zezwolenie Komisji Nadzoru Finansowego (około 20 podmiotów). Biorą za to prowizję uzależnioną od wyników lub/i od wartości zarządzanych aktywów. Z usług asset management korzystać mogą zarówno osoby prywatne, jak i firmy (które inwestują w ten sposób nadwyżki gotówki). Pieniądze mogą być lokowane w akcje spółek notowanych na giełdzie, w obligacje i w inne instrumenty – kontrakty terminowe, papiery spółek niepublicznych czy certyfikaty strukturyzowane. K.K.[/ramka]