Kup, trzymaj, sprzedaj

Najnowsze rekomendacje dla spółek z warszawskiego parkietu.

„Akumuluj" Kęty

Analitycy DM BDM w raporcie z 2 czerwca podwyższyli cenę docelową dla akcji Kęt do 344,6 zł i podtrzymali rekomendację „akumuluj". W piątek po południu akcje spółki drożały o 1,5 proc., do 323 zł. Według analityków spółka pokazała bardzo dobre wyniki za I kwartał tego roku. EBITDA wzrosła o 24 proc. rok do roku, do 91 mln zł. W prognozie rocznej zarząd zakłada rezultat EBITDA na poziomie 360 mln zł, co przełożyłoby się na 23 mln zł wzrostu rok do roku. - Po I kwartale spółka wykonała około 74 proc. założonego przyrostu. Dobre rozpoczęcie roku oraz optymistyczne podejście zarządu do II kwartału skłaniają nas do podniesienia naszych wcześniejszych prognoz na 2016 r. Obecnie zakładamy 372 mln zł EBITDA – piszą eksperci. Zwracają oni uwagę, że obowiązująca na lata 2015-20 strategia implikowała poziom 360-370 mln zł dopiero na 2017 r. Analitycy dodają, że zaktualizowali model o przejęcie spółki Aha Emmi na Słowenii w segmencie SWW. W porównaniu z poprzednią rekomendacją wzrosła mediana wycen spółek z grupy porównawczej.

„Kupuj" Grajewo

Noble Securities podwyższył rekomendację dla Grajewa do „kupuj", podnosząc cenę docelową dla akcji spółki do 38,12 zł z 34,44 zł. W piątek po południu za akcje spółki płacono po 31,4 zł. Kurs nie zmieniał się. - Transakcja nabycia przez Pfleiderer Grajewo jedynego udziału Pfleiderer GmbH, która miała miejsce 19 stycznia 2016 r., zakończyła wieloetapowy proces integracji grupy kapitałowej. Po transakcji S&P podniosła rating dla obligacji wyemitowanych przez Pfleiderer GmbH, co sugeruje, że bezpieczeństwo całej grupy kapitałowej wzrosło. Uważamy, że cena nabycia akcji Pfleiderer GmbH była dla spółki korzystna. Negatywny wpływ na notowania spółki może mieć jeszcze potencjalna podaż ze strony największych akcjonariuszy – piszą eksperci.

„Akumuluj" GTC

Analitycy DM BDM w raporcie z 2 czerwca podnieśli cenę docelową dla akcji GTC do 7,33 zł podtrzymując jednocześnie zalecenie „akumuluj". W piątek po południu za akcje spółki płacono po 6,9 zł. Kurs nie zmieniał się. - Doceniamy reorganizację modelu biznesowego GTC i skupienie się wyłącznie na działalności biurowo-handlowej. Zwracamy uwagę, że po dokonaniu wysokich odpisów w minionych latach i sprzedaży aktywów, które najmocniej obciążały bilans dewelopera (głównie w Rumunii), ryzyko utraty wartości jest mocno ograniczone. Poprawie uległo też otoczenie makro, co pozytywnie wpływa na kompresję stóp kapitalizacji – twierdzi broker. Analitycy uważają również, że prowadzone akwizycje przełożą się na wzrost wartości walorów grupy (GTC unika inwestycji w lokalnych ośrodkach poza Polską), co w połączeniu z planowanym refinansowaniem części zadłużenia powinno umożliwić dalsze zakupy istniejących obiektów. Według analityków czynnikiem wspierającym wyniki grupy będzie otwarcie Galerii Północnej, które jest planowane na drugą połowę przyszłego roku.

„Kupuj" Kruka

DM PKO BP w raporcie z 3 czerwca rozpoczął wydawanie rekomendacji dla Kruka od zalecenia „kupuj", wyznaczając cenę docelową na poziomie 211 zł. W piątek po południu akcje spółki taniały o 0,3 proc., do 192,2 zł. - Nowe inwestycje (w tym na nowych rynkach) przełożą się na kontynuację poprawy wyników spółki w średnim terminie – twierdzi broker. DM PKO BP ocenia, że w 2016 r. Kruk zainwestuje ok. 900 mln zł w portfele wierzytelności, co przełoży się na istotną poprawę wyników w 2016 r. oraz w 2017 r. Według szacunków analityków w 2016 r. zysk netto Kruka wyniesie 231 mln zł, a w 2017 r. wzrośnie do 255 mln zł.