Eksperci brokera neutralnie oceniają ogłoszenie założeń programu Morawieckiego dotyczącego budowania oszczędności. - W naszej ocenie główną zaletą programu jest to, że Skarb Państwa nie będzie bezpośrednio ingerował we władze spółek notowanych na GPW. Nowe OFE mogą być elementem podaży akcji jednak jej skala i oddalenie w czasie (przy założeniu przewidywalności programu rządowego) nie powinny być dla GPW znaczącym czynnikiem ryzyka - uważają. Jednocześnie dostrzegają szanse na odbicie notowań krajowych indeksów krótkim terminie. - Biorąc pod uwagę, silne wzrosty w ostatnich dniach na rynkach wschodzących, w krótkim okresie ceny akcji na GPW powinny zamykać powstałe w ten sposób kilkuprocentowe dyskonto – prognozują.

Finanse

Analitycy biura spodziewają się, że uwaga rynku w lipcu będzie nadal skupiona na rezultacie prac Kancelarii Prezydenta odnośnie kredytów denominowanych we frankach. Prace nad ustawą wywierać będą negatywny wpływ na sentyment polskiego sektora bankowego. Jednocześnie uważają, że przecena spowodowana przez Brexit stwarza okazje inwestycyjne szczególnie w banki zagraniczne takie jak Erste Bank czy Komercni Banka.

Paliwa

W ocenie brokera wzrostowa tendencja na ropie powinna powrócić, co przy rosnącej podaży paliw (utylizacja mocy rafineryjnych w USA, eksport z Chin) będzie wywierać presję na marże rafineryjne. W tym kontekście utrzymują negatywne nastawienie do PKN Orlen, dla którego dobrą alternatywą są akcje PGNiG.

Energetyka

Brexit spowodował korektę na cenach energii i węgla, ale wydaje się że ich notowania powoli wracają do trendu wzrostowego, co powinno wspierać kurs CEZ. W ocenie biura w Polsce po dużym negatywnym zaskoczeniu na WZA PGE najciekawszą pozycją wydaje się Tauron, który daje dobrą ekspozycję zarówno na makro jak i zmiany regulacyjne.

Telekomunikacja, Media, IT

W ocenie analityków w lipcu najciekawsze wydają się spółki mediowe, które korzystają na wzrostach na rynku reklamy w Polsce. Liczymy na dobre zachowanie się Wirtualnej Polski, Agory oraz 4funTV. Brexit może sprowokować powrót pozytywnego sentymentu do sektora telekomunikacyjnego, który cechuje się defensywnym charakterem. Wśród jego przedstawicieli preferują Orange Polska z niską wyceną i perspektywicznym projektem budowy sieci FTTx. W sektorze IT ich faworytem jest Asseco Business Solutions.

Przemysł

Po spadkach wywołanych przez referendum w sprawie wyjścia Wielkiej Brytanii z Unii Europejskiej wskaźniki P/E oraz EV/EBITDA indeksu MSCI Industrials dla Europy spadły poniżej swoich 3-letnich średnich. Według ekspertów biura najlepsze perspektywy do wzrostu posiadają Elemental, Grajewo, Tarczyński, Vistal i Uniwheels. Jednocześnie zalecają unikanie akcji Forte oraz Kruszwicy.

Budownictwo

Spadek indeksu WIG-Budownictwo o 13 proc. od początku roku odzwierciedla obawy o następstwa Brexitu oraz opóźnienia w przetargach publicznych. Jednocześnie zauważają, że na rynku znajdują się spółki w mniejszym stopniu narażone na te ryzyka (Unibep, Herkules) oraz takie, gdzie powyższe ryzyka są przeceniane (Trakcja, Budimex, Elektrobudowa).

Deweloperzy

Publikowane w najbliższych dniach wyniki sprzedaży mieszkań w II kwartale br. mogą być pozytywnym impulsem do wzrostu kursu spółek z sektora. Deweloperzy komercyjni korzystają natomiast na umocnieniu kursu EUR/PLN.

Handel

Poprawiająca się sytuacja konsumentów na rynku polskim pozytywnie wpływa na dynamikę miesięcznych danych sprzedażowych spółek z sektora odzieżowo-obuwniczego. Zdaniem analityków najatrakcyjniejsze perspektywy wzrostu posiada CCC. Jednocześnie zalecają unikanie LPP.