Egzamin CFA składa się z trzech etapów, dwa pierwsze to test jednokrotnego wyboru, bez kary za złą odpowiedź. Z kolei najtrudniejszy, trzeci etap jest w połowie testem, a w połowie polega na opisowej odpowiedzi na konkretne pytania.

Zmniejszona liczba zadań dotyczyć będzie jedynie pierwszego etapu. Zawierał on dotąd 240 pytań, na które trzeba odpowiedzieć w ciągu sześciu godzin. Liczba pytań zostanie zredukowana do 180. Przystępujący do egzaminu muszą zmierzyć się z zagadnieniami m.in. z inwestowania na rynku akcji, psychologii rynku, rynku długu i instrumentów pochodnych. Zakres tematyczny pozostanie jednak niezmieniony.