Jako pierwsze dostępność udzielonych spółce kredytów ograniczyły ING Bank Śląski oraz PKO BP. Stało się to dzień po publikacji wyników finansowych Kopeksu za 2015 r. Producent maszyn złamał zobowiązanie wobec banków dotyczące poziomu wskaźnika długu netto/EBITDA, który na koniec 2015 r. wzrósł do 6,8. Tymczasem wskaźnik ten nie powinien przekroczyć 3. W poniedziałek podobne decyzje podjęły kolejne banki: Polska Kasa Opieki, Banku Zachodniego WBK oraz Raiffeisen Bank Polska.
- Rozumiemy obawy banków i podjętą w wyniku publikacji wyników decyzję. Aktualnie prowadzimy rozmowy ze współpracującymi ze spółką bankami. Mamy nadzieję przekonać naszych partnerów do kontynuowania współpracy i jednocześnie będziemy też dążyli do istotnego zredukowania jeszcze w tym roku wskaźnika długu netto do EBITDA, a przede wszystkim wzrostu EBITDA – komentuje Krzysztof Zawadzki, członek zarządu i dyrektor ds. finansowych Kopeksu.
- Ostatnie decyzje banków nie oznaczają utraty płynności spółki. Kopex i spółki zależne na bieżąco regulowały swoje zobowiązania. Ograniczenie limitów kredytowych może jednak wpłynąć na negocjacje dotyczące terminowości płatności z obecnymi kontrahentami – dodaje Zawadzki.
Dług netto Kopeksu w 2015 r. uległ podwyższeniu o 189 mln zł, do 550 mln zł, w porównaniu z rokiem poprzednim. Dług ten sfinansował ujemne przepływy inwestycyjne grupy (-160 mln zł), wypłaconą dywidendę (-30 mln zł) oraz płatności zobowiązań z tytułu leasingu finansowego (-38 mln zł), przy jednoczesnych ograniczonych wygenerowanych przepływach z działalności operacyjnej (+36 mln zł). W konsekwencji, przy oczyszczonej o odpisy na aktywa niefinansowe EBITDA (wynik operacyjny plus amortyzacja) wynoszącej 81 mln zł, wskaźnik długu netto/EBITDA ukształtował się na koniec 2015 r. na poziomie 6,8. Na koniec 2014 roku wynosił on poniżej 1,4.
