JPMorgan tokenizuje fundusz private equity na własnym blockchainie

JPMorgan Chase chce ułatwić inwestowanie w aktywa alternatywne, oferując je za pośrednictwem tokenów cyfrowych. Bank tokenizuje fundusz private equity na swojej platformie blockchain. Oferta jest dostępna dla jego zamożnych klientów.

Ten krok wyprzedza szersze wdrożenie przez JPMorgan w przyszłym roku platformy tokenizacji funduszy, Kinexys Fund Flow. Tokenizacja pozwala bankowi zaoferować klientom cyfrową reprezentację własności aktywów, która jest przechowywana w rejestrze blockchain.

Co daje tokenizowany fundusz klientom JPMorgan

Platforma Kinexys Fund Flow firmy JPMorgan gromadzi dane od zarządzających funduszami, dystrybutorów i administratorów, tworzy inteligentne kontrakty reprezentujące własność funduszy i umożliwia niemal natychmiastową wymianę gotówki i aktywów w oparciu o technologię blockchain.

– Dla branży inwestycji alternatywnych wdrożenie rozwiązania opartego na technologii blockchain to tylko kwestia czasu – powiedział Anton Pil, dyrektor ds. globalnych rozwiązań dla inwestycji alternatywnych w dziale zarządzania aktywami JPMorgan. – Chodzi raczej o uproszczenie ekosystemu inwestycji alternatywnych i, szczerze mówiąc, ułatwienie dostępu do niego większości inwestorów.

Na przykład fundusz tokenizowany pozwala wszystkim stronom na dostęp do jednego, bieżącego widoku tego, kto jest właścicielem czego i kto wywiązał się ze swoich obietnic inwestycyjnych. Pomaga to zmniejszyć zaskoczenie, jakie może wiązać się z „wezwaniami kapitałowymi”, czyli prośbami, które zarządzający funduszami prywatnymi często wysyłają w krótkim terminie do inwestorów o udostępnienie części wcześniej zaangażowanego kapitału.

Tokenizacja funduszy prywatnych mogłaby ostatecznie rozszerzyć dostęp inwestorów do bardziej złożonych, kosztownych i często nieprzejrzystych instrumentów inwestycyjnych, które od dawna pozostają domeną elit.

JPMorgan planuje w przyszłości tokenizować kolejne alternatywne strategie inwestycyjne, w tym kredyty prywatne, nieruchomości i fundusze hedgingowe. Bank bada również możliwość umożliwienia klientom wykorzystywania tokenów funduszy jako zabezpieczenia pożyczek lub budowy portfela tokenizowanych aktywów.

Banki nadal muszą się mierzyć z ograniczeniami regulacyjnymi w zakresie technologii blockchain i korzystają głównie z prywatnych platform, które pozwalają wybranym użytkownikom korzystać z zamkniętego ekosystemu.

Amerykańskie banki wprowadzają tokeny cyfrowe

Pomimo wcześniejszej ostrożności wobec kryptowalut, banki od dawna doceniają potencjał technologii blockchain, która stanowi podstawę walut cyfrowych, w usprawnianiu swojej działalności. Podpisanie przez prezydenta Trumpa tego lata ustawy Genius Act, która stworzyła ramy regulacyjne dla tokenizowanych dolarów, znanych jako stablecoiny, wywołało falę działań mających na celu tokenizację wszystkiego, od akcji indywidualnych, przez fundusze, po aktywa realne.

W lipcu Goldman Sachs i Bank of New York Mellon poinformowały o nawiązaniu współpracy mającej na celu wprowadzenie tokenów cyfrowych, które zapewnią prawo własności do funduszy rynku pieniężnego zarządzanych przez wiele największych firm inwestycyjnych, w tym BlackRock i Fidelity Investments, a także ich własne oddziały zajmujące się zarządzaniem aktywami.