Techniczny portfel "Parkietu" zarobił w lipcu 4,2 procent

Mamy remis – takim samym wynikiem lipiec zakończył też WIG. Analitycy techniczni typują na sierpień dziewięć obiecujących spółek, głównie małych i średnich.

Lipcowy portfel „Parkietu" złożony z dziesięciu spółek wskazanych przez analityków technicznych przyniósł zysk w wysokości 4,2 proc. Zwyżkę takiej samej skali odnotował w ubiegłym miesiącu również WIG. Jest to pierwszy remisowy wynik w całej 16-miesięcznej historii naszego portfela.

Indeks i portfel szły „łeb w łeb" przez cały lipiec. Tym razem nie ma więc podziału?na zwycięzców i prze­granych. Przyglądając się jednak wynikom poszczególnych spółek warto wyłonić kilku zdecydowanych liderów zwyżek.

Siedmiu wspaniałych

14 proc. – tyle można było zarobić w lipcu inwestując zgodnie z zaleceniami Agaty Filipowicz-Rybickiej. Analityk z Biura Maklerskiego Banku BPH postawiła miesiąc temu na LC Corp (szczegóły na stronie 3) zwiastując kon­tynuację średniotermino­wego?trendu wzrostowego. Już trzeci miesiąc z rzędu świetnie typo­wali?również?Krzy­sztof?Borowski z Katedry Banko­wości?SGH oraz Michał?Krajczewski z Raiffeisen?Brokers.?Ten pierwszy?wskazał Amicę, która zarobiła 10,9 proc., a drugi typował Barlinek, który zyskał 11,1 proc.

Z całej dziesiątki na plusie miesiąc zakończyło aż siedem?spółek. Dwie wyszły na zero, a jedna przyniosła stratę. Wysoka 70-proc. skuteczność może być powodem?do zadowolenia. Na trudnym wakacyjnym rynku, który charakteryzuje się niskimi obro­tami?i?technicznym marazmem, „ustrzelić" wzrostową spółkę z pewnością nie jest łatwo.

O mały włos

Ciekawostką lipcowego zestawienia był KGHM wskazany przez Piotra Neidka z DI BRE Banku. Ekspert zapowiadał miesiąc temu, że miedziowy gigant ma przed sobą jeszcze jedną falę spadkową do po­ziomu?106 zł, z którego zacznie?się dopiero seria zwyżek do 141 zł.

Z jego prognozą zgadzali się czytelnicy naszego portalu parkiet.com. Z sondy, w której prosiliśmy o wskazanie spółki z lipcowego portfela, która da najwięcej zarobić wynikało, że aż 31,3 proc. ankietowanych stawiało na firmę z Lubina. Rynkowe oczekiwania okazały się połowicznie słuszne. Kurs KGHM faktycznie zaliczył w lipcu falę spadkową (częściowo spowodowaną odcięciem prawa do dywidendy) i w najgorszym momencie dotarł do 106,9 zł. Do wejścia sygnału kupna zabrakło zaledwie 0,9 zł. Jak dotąd cena nie pogłębiła spadku, tylko konsoliduje się tuż nad 110 zł, więc niewykluczone, że zapowiadana miesiąc temu fala zwyżek nadejdzie w sierpniu. Co ciekawe, Piotr Neidek nie postawił jednak ponownie na KGHM. Tym razem liczy na BOŚ.

Tylko maluchy i średniaki

W 17 edycji naszego portfela udział wzięło dziewięciu ekspertów. Każdy wskazał inną spółkę, więc każda otrzymuje równą wagę rzędu 11,1 proc. Datą bazową dla sierpniowego zestawienia jest sesja z 30 lipca.?Ceny zamknięcia tych notowań stanowią teoretyczny kurs kupna poszczególnych walorów (o ile typujący nie wskazał innej ceny) i od nich naliczana będzie później stopa zwrotu.

Patrząc na nowe zestawienie spółek na pierwszy plan wyłania się brak przedstawiciela WIG20. Blue chips nie znalazły tym razem uznania w oczach ekspertów od analizy technicznej, co można tłumaczyć ostatnią słabością największych spółek z warszawskiego parkietu. Od początku wakacji WIG20 nie może oddalić się w górę od bariery 2300 pkt. Wszelkie próby wzrostowe kończyły się jak dotąd 35 pkt wyżej. Głównym ciężarem dla WIG20 w lipcu były spółki paliwowe – PKN Orlen i Lotos, a także KGHM.

Analitycy stawiają teraz na średnie i małe firmy. W sierpniowym portfelu mamy trzech reprezentantów mWIG40, dwóch przedstawicieli sWIG80 oraz cztery spółki wchodzące tylko w skład indeksu szerokiego rynku WIG.

Ukłon w stronę maluchów i średniaków nie powinien dziwić. Zachowanie indeksów mWIG40 oraz sWIG80 od początku roku pokazuje, że segmenty te są znacznie bardziej odporne na rynkowe wstrząsy wywołane doniesieniami o możliwym zakończeniu programu luzowania polityki pieniężnej w Stanach Zjednoczonych, czy nowymi pomysłami rządu w kwestii reformy OFE. Eksperci liczą, że na osłabionym wakacyjną atmosferą parkiecie, mniejsze spółki znów pozytywnie zaskoczą.

Foreksowa konkurencja

W sierpniu techniczny portfel „Parkietu" będzie miał nowego „konkurenta". Oprócz szerokiego rynku oraz pub­likowanych co miesiąc portfeli?fundamentalnych, do wyścigu dołączą również specjaliści od rynku forex. Ruszamy bowiem z nową akcją – co miesiąc?najwięksi brokerzy?działający na naszym?rynku będą typować parę wa­lutową, surowiec oraz indeks, które ich zdaniem dadzą zarobić. Atmosfera robi się coraz bardziej napięta. Pierwszy portfel foreksowy ukaże się już jutro, a w sobotę zaprezentujemy fundamentalne typy.

[email protected]

LC Corp dało zarobić aż 14 procent

Przedstawiciel branży deweloperskiej został wytypowany do lipcowego portfela przez Agatę Filipowicz-Rybicką, analityczkę Biura Maklerskiego Banku BPH. Ekspertka miesiąc temu zwracała uwagę, że kurs akcji LC Corp. znajduje się w średnioterminowym trendzie wzrostowym, a ADX, wchodzący w skład wskaźnika ruchu kierunkowego, sygnalizuje rosnącą siłę popytu. Strategia gry była prosta – podłączenie się do trwającego ruchu. Kupno akcji nastąpiło po cenie 1,57 zł (zamknięcie sesji 1 lipca), a docelowy poziom realizacji zysku (1,79 zł) został osiągnięty w niecałe trzy tygodnie. Pozycja zabezpieczona była stop lossem na poziomie 1,44 zł.

Końcówka lipca przyniosła korektę kursu i jak dotąd cena akcji nie ruszyła dalej na północ. Układ kresek wciąż wygląda jednak optymistycznie. Wyjście ponad lokalny opór 1,8 zł będzie sygnałem kontynuacji średnioterminowego trendu wzrostowego. Linia obrony powinna być natomiast przesunięta w strefę 1,69 zł–1,66 zł.

Wyrównana walka portfela i rynku

Przebieg wykresów stóp zwrotu lipcowego portfela oraz zmian kursu indeksu szerokiego rynku pokazują, że w ubiegłym miesiącu rywalizacja była bardzo wyrównana. Obie linie wykazują bardzo silne dodatnie skorelowanie, co oznacza, że zebrane w naszym zestawieniu spółki dobrze odzwierciedlały ogólne rynkowe nastroje.

Pierwsza połowa lipca należała do niedźwiedzi, czego efektem był spadek WIG o 1 proc. w odniesieniu do początku miesiąca. Portfel okazał się bardziej odporny na rynkowe wstrząsy i w najgorszym momencie zyskiwał symboliczne 0,6 proc.

Druga połowa lipca przebiegała pod dyktando kupujących. Na zakończeniu sesji 25 lipca portfel zarabiał 5 proc., co było najlepszym wynikiem lipca. Dla porównania – maksimum szerokiego rynku wyniosło 4,6 proc. Ostatecznie portfel i szeroki rynek zakończyły pierwszy miesiąc wakacji takim samym rezultatem – 4,2 proc. na plusie. Głównymi lokomotywami wzrostu naszego portfela były spółki LC Corp (szczegółowa analiza na górze strony), Barlinek oraz Amica. Stopy zwrotu z ich akcji wyniosły odpowiednio 14 proc., 11,1 proc. oraz 10,9 proc.

Z kolei największym ciężarem okazał się Ursus. Akcje producenta maszyn rolniczych potaniały w lipcu o 8,4 proc. Warto nadmienić, że Ursus był jedyną spółką w portfelu, która przyniosła straty.

Dwie spółki przyniosły zerową stopę zwrotu (KGHM nie zrealizował kryteriów wejścia na rynek, a kurs akcji Cognora spadł do poziomu wejścia, gdzie ustawiony był podwyższony stop loss), a pozostała siódemka przyniosła dodatnie stopy zwrotu.