"Dzięki umowie sprzedaży rynku TDI z BASF za kwotę 43 mln EUR spółka zakończy działalność w najbardziej obciążającym wyniki najmniej perspektywicznym (permanentna nadpodaż) segmencie TDI. Niemniej likwidacja TDI oznacza zamknięcie pozostałych instalacji chemicznych w Zachemie (w tym nowoczesnej GTE do produkcji EPI) stwarzając ryzyko poniesienia nieoczekiwanych kosztów" - czytamy w raporcie.
Analitycy BDM zwracają uwagę na symptomy słabnięcia koniunktury w podstawowym biznesie sodowym, słabe wyniki przejętej w zarządzanie elektrociepłowni w Niemczech czy wciąż rozczarowujące przepływy pieniężne z działalności operacyjnej. Ostatni wzrost kursu skłonił ich do zmiany zalecenia z "trzymaj" na "redukuj" i ustalenia ceny docelowej na poziomie 20,4 PLN za akcję.
Rekomendacja została wydana przy kursie 24,3 zł.
