Zdaniem analityków brokera walory Bogdanki są przewartościowane, dlatego pozostawiają bez zmian długoterminową rekomendację fundamentalną "sprzedaj" wyceniając jedną akcję na 48,50 zł.
Swoja opinię uzasadniają słabymi fundamentami rynku węgla, fatalnymi perspektywami na 2016 rok oraz silnym ryzykiem politycznym.
Jak podkreślają eksperci biura jest mało prawdopodobne, by Enea podwyższyła cenę w wezwaniu. W sytuacji, gdyby nie osiągnęła 66 proc. akcji spółki, mogłaby wycofać się z przejęcia, anulować kontrakt na dostawy węgla z Bogdanki, a w przyszłości mieć okazję do nabycia akcji spółki po jeszcze niższej cenie.
W połowie września Enea ogłosiła wezwanie na zakup akcji stanowiących 64,57 proc. kapitału Bogdanki, która jest najważniejszym dostawcą węgla do jej kozienickiej elektrowni. Cena w wezwaniu wynosi 67,39 zł za akcję. Docelowo, razem z zależną Eneą Wytwarzanie, energetyczna grupa chce mieć 66 proc. akcji węglowej spółki. Zapisy w wezwaniu potrwają od 2 do 16 października.
