BM PKO BP wyżej ceni akcje Oponeo.pl

Analitycy BM PKO BP podwyższyli cenę docelową akcji Oponeo.pl do 109 zł utrzymując zalecenie „trzymaj".

Raport wydano przy cenie rynkowej wynoszącej 99,60 zł. Podczas środowej sesji za akcje spółki płacono ok. 103,50 zł.

Analitycy biura przyznają w raporcie, że nie docenili potencjału internetowego dystrybutora m.in. akcesoriów samochodowych i rowerów. - Podstawowy biznes Oponeo wyraźnie przebił nasze oczekiwania w 2024 roku. Ostatecznie przychody przekroczyły nasze prognozy o kilka procent - zauważają.

- Biznes oponowy nie dość, że utrzymał dobre tempo wzrostu (11 proc. w 2024 r.) – naszym zdaniem utrzymując stabilny udział w rynku (około 25 proc.), to jednocześnie odnotował najwyższą marżę brutto (21,4 proc.) w ostatnich latach. Jesteśmy pod wrażeniem, jednak do prognoz podchodzimy dość ostrożnie. Historia spółki pokazała, że środowisko biznesowe potrafi być dość zmienne w tej branży – wskazują.

Jednocześnie z uwagi na sygnalizowaną przez spółką wzmożoną aktywność konkurencji spodziewają się wyhamowania tempa wzrostu i bardziej stabilnego roku pod względem wyników.  - Ten rok może być sprawdzianem, czy rentowność nie wzrosła za bardzo i za szybko – robiąc nieco miejsca dla konkurencji. Oczekujemy stabilnego wyniku w segmencie oponiarskim w 2025 roku. W kolejnych latach zakładamy utrzymanie rentowności ale kosztem nieco wolniejszego wzrostu - wyjaśniają.

Jednocześnie zwracają uwagę na dynamiczny rozwój spółki zależnej Dadelo działającej w biznesie rowerowym. - Co prawda EBIT rośnie zgodnie z naszymi wcześniejszymi oczekiwaniami, ale przychody sporo szybciej. Plan motywacyjny spółki zakłada średnioroczny wzrost przychodów na najbliższe trzy lata na poziomie 34 proc. i patrząc na dotychczasowy rozwój biznesowy – wydaje się to być w zasięgu spółki – uważają.

Tekst jest skrótem rekomendacji BM PKO BP dla Oponeo.pl opracowanej zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego. Jej autorem jest Piotr Łopaciuk. Pierwsze rozpowszechnianie raportu nastąpiło 6 maja, o godz. 7:30.