Trzonem ich portfela są często obligacje o krótkim terminie do wykupu, które zachowują się lepiej niż długoterminowe. W ich przypadku zmienność notowań jest niższa, częściowo za sprawą strategii wyczekiwania obranej przez Radę Polityki Pieniężnej.
Niektóre fundusze korzystają także z kontraktów na stopę procentową, które mają chronić posiadane pozycje przed skutkami wyceny ryzyka wzrostu stóp przez rynek i trzeba przyznać, że ta obrona wychodzi przynajmniej niektórym zarządzającym całkiem udanie. Fundusz NN Krótkoterminowych Obligacji wymienił aż trzy tego rodzaju kontrakty między dziesiątką największych pozycji (w karcie funduszu aktualnej na koniec kwietnia). Efekt – 2,85 proc. rocznej stopy zwrotu na portfelu, którego 28 proc. aktywów zajęły papiery o stałym oprocentowaniu (a więc potencjalnie najbardziej podatne na zmianę perspektywy przyszłych działań RPP). Niestety, w ostatnich trzech miesiącach i ta kategoria funduszy notuje straty (średnio 0,3 proc., choć akurat NN KO zarobił 0,1 proc. – dane za analizy.pl).
Wybierz roczną subskrypcję PARKIET.COM i zyskaj dodatkowy dostęp do treści NYT.
Kliknij i sprawdź warunki!
Zyskujesz:
- PARKIET.COM — obserwuj świat finansów i bądź gotowy na codzienne decyzje biznesowe.
- Roczny dostęp do The New York Times, w tym do: News, Games, Cooking, Audio, Wirecutter i The Athletic.
Wartość emisji obligacji korporacyjnych przeprowadzonych na krajowym rynku przez zarejestrowanych w Polsce emite...
Liczba inwestorów, którzy złożyli zapisy w szeroko dostępnych emisjach obligacji przeprowadzonych na podstawie p...
Obligacje korporacyjne o krótkim terminie zapadalności to oczywiście pomysł niszowy i przy niewielkiej płynności...
25 serii obligacji notowanych na Catalyst zapadających w II połowie 2026 r. oferuje średnio 6,3 proc. rentownośc...
Po kilkuletniej przerwie obligacje oszczędnościowe ponownie zyskują na atrakcyjności, mimo spadającego dość szyb...
Wartość emisji obligacji kierowanych do inwestorów indywidualnych osiągnie nienotowane wcześniej rozmiary, główn...
