ECM SA: Rynek Eurodolara:1,4850 wyznacznik ostatecznego maksimum?

RYNEK MIĘDZYNARODOWY Od wczoraj waluta amerykańska nadal traci na wartości. W trakcie handlu w Azji euro w stosunku do dolara osiągnęło poziom 1,4854. Fed poinformował, iż oczekuje spadku PKB w przyszłym roku do ok. 2%. Spowolnienie gospodarcze mogłoby skłonić Rezerwę Federalną do obniżek stóp procentowych celem pobudzenia gospodarki.

Jednak ze względu na ceny surowców może być to trudne do zrealizowania. Dzisiaj poznamy liczbę noworejestrowanych bezrobotnych w USA. Spodziewana ilość to 330 tys., przy poprzedniej wartości 339. Potwierdzenie tych danych mogłoby świadczyć o powolnym rozpoczęciu procesu wspomnianego przez Fed. Wskaźnik ten częściej przebywa w okolicy poziomu 330 tys. niż 300. Indeks nastroju Uniwersytetu Michigan szacuje się na 75 pkt, przy ostatnim odczycie rzędu 80,9. Potwierdzenie tych danych może świadczyć o pogarszającym się stanie gospodarki USA. Oczywiście na efekty ostatnich obniżek należy poczekać kilka miesięcy, jednak problemy z rynkiem nieruchomości mogą okazać się znaczące. Dziś poznamy jeszcze indeks wskaźników wyprzedzających LEI za październik. Prognoza to (-0,4)%. Poprzednio indeks ten wyniósł 0,3%. Giełdy w USA nieznacznie zyskały na wartości. Indeks Dow Jones zamknął się na poziomie 13010,14 pkt tj. wzrost o 0,4%. Na taki obraz rynku miały wpływ wyniki instytucji finansowych zajmujących się kredytami hipotecznymi.

Złoto zyskało na wartości. Metal ten zanotował swoje maksimum na poziomie 805,13 usd/oz. Wzrost jego wartości potwierdza deprecjację waluty amerykańskiej.

O godzinie 08.28 zgodnie z notowaniami na rynku międzybankowym za jedno euro trzeba było zapłacić 1,4833 dolara.

Sytuacja techniczna eurodolara: godziny sesji nocnej przyniosły nowy historyczny szczyt. Tym razem wygenerowany został on na 1,4851! Z technicznego punktu widzenia można zatem powiedzieć, że zrealizowana została widoczna od kilku dni konsolidacja przypominająca trójkąt wzrostowy. Ze względu na obecny układ wskaźników intraday oraz bliskość obszaru 1,5000 (wskazywany był jako możliwy do interwencji ze strony banków centralnych) dalsza deprecjacja waluty amerykańskiej może być wyraźnie hamowana. Pierwszym tego technicznym sygnałem w kontekście zachowań dla dzisiejszej sesji jest dwukrotne zatrzymanie byków w rejonie 1,4850, który obecnie wskazać można jako najbliższy, lokalny opór. Sygnalną bardziej dynamicznych zmian w kierunku południowym będzie natomiast trwałe zejście poniżej poziomu 1,4805. Najbliższe istotne wsparcie to rejon 1,4770.

RYNEK KRAJOWY

Na rynku krajowym złoty zyskał na wartości. Euro w stosunku do krajowej waluty osiągnęło poziom 3,6619, a dolar 2,4651. Dzisiaj odbędzie się przetarg obligacji pięcioletnich. Większość papierów skarbowych jest nabywana przez OFE. W związku z tym wynik przetargu nie powinien mieć wpływu na notowania złotego. Wiceminister finansów prognozuje PKB w 2007 roku na poziomie 6,5%. Jest to bardzo dobry wynik, jednak nie należy zapominać o możliwości spowolnienia w nadchodzących latach. Wiąże się to z nabrzmiałymi wydatkami budżetowymi. W związku z tym, rynek nasz powinien pozostawać pod wpływem wydarzeń na świecie. Giełda w Warszawie zyskała na wartości, indeks WIG20 zamknął się na poziomie 3556,89 pkt, tj. 1,23% więcej niż dzień wcześniej. Oczywiście spółki małe i średnie traciły na wartości.

O godzinie 08.28 zgodnie z notowaniami na rynku międzybankowym za jedno euro trzeba było zapłacić 3,6734, a za dolara 2,4720 złotego.

Sytuacja techniczna na rynku złotego: determinowana jest obecnie dwoma strumieniami czynników: pierwszy to stopniowe osłabianie złotego wynikające z sytuacji w naszej gospodarce, drugi to zmiany na rynku światowym. Systematyczna deprecjacja złotego pod wpływem działań krajowych inwestorów widoczna jest na rynku pary EUR/PLN, gdzie ostatnie kilkanaście godzin przyniosło atak na górne ograniczenie kanału: 3,6800 - 3,6900. Obecnie obserwujemy wycofanie w rejon figury 3,6700. Poranny układ wskaźników intraday ma relatywnie neutralny przebieg, co sugerować może utrzymanie się cen w ciągu najbliższych godzin w przedziale: 3,6650 - 3,6880. Silne wsparcie to nadal rejon 3,6550. W odniesieniu do zmian pary USD/PLN widać ewidentny wpływ zachowań eurodolara. Wycofanie kursu w okolice 2,4700 wykorzystane może zostać do odnowienia długich pozycji. Czynnikiem obligatoryjnym jest tutaj utrzymanie się cen w ciągu najbliższych 2-3 godzin powyżej nocnego dołka 2,4680. Najbliższy opór to rejon 2,4950.

Część techniczna: dr Jarosław Klepacki

Część makroekonomiczna: Maciej Kowal

Euro Consulting & Management S.A.

Opracowany materiał jest opinią na temat rynku, stanowi wyraz najlepszej wiedzy autorów popartej informacjami z kompetentnych źródeł i nie stanowi "rekomendacji" lub "doradztwa" w rozumieniu Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Euro Consulting & Management S. A. nie ponosi odpowiedzialności za decyzje podejmowane na podstawie przekazanego materiału. Bez zgody Euro Consulting & Management S. A.. nie może być dystrybuowany lub przekazywany dalej.