Komentarz poranny IDMSA

Stopy procentowe pozostaną niskie Komunikat Fedu było nieco bardziej gołębi niż ostatnio. Podkreślono zagrożenie inflacyjne, ale sformułowanie mówiące o ustępującym zagrożeniu dla wzrostu gospodarczego zostało usunięte. Tylko jeden z członków FOMC zagłosował za podwyżką, co rynek odebrał jako sygnał, że stopy mogą pozostać na niskim poziomie nieco dłużej.

Prawdopodobieństwo podwyżek wyceniane przez rynek spadło wyraźnie, co w niewielkim stopniu przełożyło się na notowania dolara.

Indeks dolara zatrzymał wzrosty przy średniej 200 dniowej. Dolar może w najbliższym czasie korekcyjnie się osłabiać, ze względu na ryzyko związane z komunikatem po posiedzeniu EBC. Rynek jest nastawiony na bardziej gołębi komuniktat i na to, że Trichet może złagodzić retorykę walki z inflacją. Bardziej jastrzębi komunikat byłby zaskoczeniem dla rynku. EBC sygnalizował niedawno wyraźną zmianę frontu formułując prognozę szczytu inflacji w Eurolandzie, co przełożyło się na osłabienie euro. Większe umocnienie dolara (poniżej dolnej granicy trwającej konsolidacji) zacznie się gdy rynek zacznie wyceniać cykl podwyżek stóp w USA.

Rynki akcji wykorzystały sprzyjające okoliczności - indeksy wzrosły dynamicznie do górnych zakresów trwającej konsolidacji. Lepsze nastroje wynikają przede wszystkim z gwałtownie taniejących surowców. Ropa staniała od szczytu już blisko 30 USD za baryłkę. Deutsche Bank wydał niedawno prognozę mówiącą o szczycie na rynku surowców.

Na złotym obserwujemy realizację zysków przed kluczową dla naszego rynku decyzją banku Czech, który ostatnio sygnalizował możliwość obniżki stóp. Trwalsze osłabienie złotego może mieć miejsce jeżeli rynek dojdzie do wniosku, że NBP również zacznie obniżać stopy.

Najważniejsze dane mogące dzisiaj wpłynąć na notowania dolara to dane o tygodniowej zmianie zapasów paliw.

EURPLN

Na wykresie eurozłotego utworzyła się ponad tygodniowa baza w zakresie 3,20-3,21. Rejon ten stanowi obecnie istotne wsparcie, a EURPLN broni ostatnich maksimów na wykresie dziennym. Obecna sytuacja techniczna sprzyja korekcie w okolice 3,2280 a także kolejnego zniesienia poziomu cenowego wyznaczonego przez 61,8% zniesienia Fib w rejonie 3,2350. Eurozłoty będzie dziś głównie pod wpływem sytuacji na rynkach zagranicznych, gdyż dziś nie mamy publikacji danych makroekonomicznych z Polski.

EURUSD

Wczorajsza decyzja o pozostawieniu głównej stopy procentowej w USA na poziomie 2% oraz mniej jastrzębi komunikat Fed przyniosły lekkie osłabienie waluty amerykańskiej. Wczoraj kurs EURUSD znalazł wsparcie w postaci dolnego ograniczenia krótkoterminowego kanału spodkowego. Z technicznego punktu widzenia możliwe jest odbicie w okolice przełamanej linii trendu wzrostowego czyli w rejon 1,5600, gdzie przebiega również górne ograniczenie wspomnianego kanału. Dodatkowo z wczorajszego komunikatu możemy wyczytać, że Fed jak na razie nie planuje zmiany polityki monetarnej. Silnym oporem pozostaje 100-okresowa średnia na wykresie dziennym.

GBPUSD

Zgodnie z naszymi oczekiwaniami wczorajsze publikacje danych makroekonomicznych z Wielkiej Brytanii przyczyniły się do kontynuacji spadków na GBPUSD. Produkcja przemysłowa spadła o 0,2% w ujęciu miesiąc do miesiąca. Słabszy był również odczyt indeksy PMI z sektora usług (47,4pkt), który w dalszym ciągu utrzymuje się poniżej kluczowego poziomu 50pkt. Waluta brytyjska pozostaje w silnym trendzie spadkowym i dzisiejsza korekta na dolarze może być dobra okazją do wznowienia sprzedaży tej pary. Indeks zaufania konsumentów pozostaje na bardzo niskim poziomie, do czego przyczyniły się głównie problemy na rynku nieruchomości, wzrost bezrobocia a także utrzymująca się presja inflacyjna. Najbliższe wsparcie widzielibyśmy na poziomie 1,9490, natomiast istotny opór wyznacza dopiero rejon 1,9660-80.

USDJPYMniej jastrzębi komunikat Fed towarzyszący decyzji o pozostawieniu bez zmian stóp procentowych oraz sygnał, że w najbliższym czasie nie są planowane podwyżki kosztu pieniądza wywołał wzrosty amerykańskich indeksów akcji. Jen osłabiał się w okolice istotnego oporu wynikającego z ostatnich maksimów lokalnych na wykresie dziennym. Przełamanie okolic 108,80 będzie symptomem do kontynuacji wzrostów w okolice 50% zniesienia fib całości ostatnich spadków. Jeśli natomiast zostaną utrzymane ostatnie maksima lokalne, to może nastąpić ruch korekcyjny. Strefę wsparcia wyznacza rejon 107,60-80.