Sektorowe ryzyko inwestycyjne oceniane jest co pół roku, a podstawę tej oceny stanowią wyniki finansowe branż z ostatnich dwóch lat oraz oceny eksperckie odnoszące się do niemierzalnych aspektów ryzyka. Wszystkie branże i sektory podzielone zostały na pięć kategorii ryzyka – poczynając od małego, poprzez średnie, wysokie i podwyższone, a kończąc na bardzo wysokim.
W ostatnim czasie ryzyko inwestycyjne rosło z dwóch powodów. Po pierwsze, wyniki finansowe na poziomie branżowym pogarszały się, a po drugie, narastały obawy o rozwój sytuacji gospodarczej w Europie i wpływ wydarzeń w strefie euro na polską gospodarkę. Dzisiaj trudno co prawda mówić o zażegnaniu kryzysu zadłużeniowego w Europie, losy strefy euro są nadal niepewne, ale wydaje się, że w II półroczu (a tego okresu dotyczy obecna ocena ryzyka) sytuacja makroekonomiczna w Polsce nie powinna niczym zaskoczyć. Oczekiwane spowolnienie gospodarcze nie powinno być głębokie, a wzrost PKB w całym roku wyniesie najprawdopodobniej około 3 proc. Taki scenariusz oznacza, że do końca roku nie powinny pojawić się żadne nowe istotne makroekonomiczne czynniki ryzyka w polskiej gospodarce.
Dwa największe działy przemysłowe – paliwowy i spożywczy – znalazły się odpowiednio w kategorii średniego i podwyższonego ryzyka
W II półroczu tego roku ryzyko inwestycyjne kształtować się będzie korzystniej w działalnościach usługowych niż w przemyśle. Nie jest to zjawisko nowe, ale obecnie staje się wyraźniejsze. Wynika to w dużej mierze z tego, że usługi, w znacznie mniejszym stopniu?niż przemysł, narażone są na negatywne oddziaływanie czynników zewnętrznych. Dla wielu branż przemysłowych, w których istotne znaczenie ma eksport, stagnacja gospodarcza?w krajach Unii Europejskiej?istotnie wpływa na perspektywy rozwojowe, a co za tym idzie – na poziom ryzyka. W usługach problem ten ma znacznie mniejszy wymiar, a o koniunkturze w większości branż usługowych decydują przede?wszystkim czynniki wewnętrzne.
Sektory przemysłowe, które w drugiej połowie roku będą się charakteryzowały najmniejszym ryzykiem, to między innymi energetyka, przemysł farmaceutyczny, działalność związana ze zbieraniem i przetwarzaniem odpadów. Z kolei stosunkowo wysokim ryzykiem obarczone są między innymi przemysł tytoniowy, przemysł tekstylny i odzieżowy, produkcja skór czy produkcja wyrobów z drewna. Dwa największe działy przemysłowe, a więc przemysł paliwowy i spożywczy, znalazły się odpowiednio w kategorii średniego i podwyższonego ryzyka. Wśród działalności usługowych najmniejsze ryzyko cechuje między innymi działalność telekomunikacyjną, reklamę i badania rynku, działalność prawniczą i rachunkowo-księgową, naprawę i konserwację komputerów czy działalność związaną z obsługą rynku nieruchomości. Z kolei bardzo wysokie ryzyko to działalności związane z wynajmem i dzierżawą, produkcja filmów i nagrań wideo oraz działalność sportowa, rozrywkowa i rekreacyjna.
