Oferta wbrew nastrojom na rynku

Na pytania internautów odpowiada Paweł Kowalewski, prezes spółki Mex Polska, która w październiku planuje debiut na GPW

Jak wygląda sytuacja spółki na tle branży gastronomicznej?

Sektor, w którym działamy, czyli restauracje casualowe, rozwija się znacznie szybciej niż cały rynek gastronomiczny. A ten ma przed sobą bardzo dobre perspektywy. Polacy coraz częściej jedzą na mieście, ale wciąż wydają na ten cel znacznie mniej niż przeciętny mieszkaniec Europy Zachodniej. Potencjał jest więc bardzo duży.

Czy pogorszenie sytuacji makro wpłynęłoby na biznes Mex Polska?

Nasze wyniki w ostatnich latach pokazują, że potrafimy radzić sobie także w okresie gorszej koniunktury. Lata 2008 i 2009 zakończyliśmy zyskiem, co nie udało się wielu innym spółkom z branży. Co więcej z kryzysu wyszliśmy wzmocnieni – nasze restauracje zostały odkryte przez klientów biznesowych, którzy z racji ograniczonych budżetów poszukiwali wysokiej jakości za umiarkowaną cenę.

Ile pieniędzy zamierzacie pozyskać i na co je wydacie?

Chcemy wyemitować 1 mln nowych akcji i pozyskać 11,6 mln zł netto. Pieniądze przeznaczymy na dalszy rozwój sieci klubów i restauracji.

Jakimi sieciami zarządza spółka? Ile restauracji i klubów macie zamiar otworzyć?

Najbardziej rozpoznawalną marką jest The Mexican, czyli sieć restauracji meksykańskich. Zarządzamy też popularnymi klubami muzycznymi – Opera Club i Desperados w Warszawie, Bed we Wrocławiu i Bedroom w Łodzi. Rozwijamy też nowe koncepty, jak sieć restauracji brazylijskich z własnym minibrowarem Browar de Brasil i bary w stylistyce PRL – Pijalnia Wódki i Piwa. W tym roku otworzymy jeszcze dwie restauracje Browar de Brasil, trzy Pijalnie Wódki i Piwa i jeden klub. W 2012 r. uruchomimy dwa kluby, jeden Browar de Brasil i cztery Pijalnie Wódki i Piwa.

Czy w biznesie spółki istotna jest sezonowość sprzedaży?

W branży – tak, ale my ograniczyliśmy sezonowość dzięki dobrze skonstruowanemu modelowi biznesu. Nasze restauracje osiągają najlepsze wyniki w okresie wakacji, a kluby muzyczne – w okresie jesienno-zimowym.

Jaka będzie cena emisyjna?

Zapisy na papiery przyjmowane są w punktach obsługi klienta Domu Maklerskiego IDMSA od 22 do 26 września. Cena emisyjna wyniesie maksymalnie 12,50 zł. Zostanie podana w najbliższą środę – 21 września.

Jakich wyników spodziewa się Mex w tym roku i jakie są prognozy na kolejne lata?

Na koniec tego roku spodziewamy się wzrostu zysku netto do 5,1 mln zł, czyli o 19 proc. wobec 2010 r. Natomiast w 2012 roku zysk netto wzrośnie o 50 proc., do 7,6 mln zł. Skonsolidowane przychody na koniec 2011 r. sięgną 45,4 mln zł, czyli będą wyższe o 53 proc., a w przyszłym roku wyniosą 61,8 mln zł, co oznacza, że wzrosną o 36 proc. rok do roku.

Czy są ograniczenia, tzw. lock-upy, w sprzedaży akcji?

Obecni właściciele zawarli umowy lock-up na okres sześciu i dziewięciu miesięcy od dnia wprowadzenia akcji do obrotu.

Czy w obecnej trudnej sytuacji na rynkach nie boicie się, że oferta spółki nie spotka się z zainteresowaniem?

Zdecydowaliśmy się na przeprowadzenie oferty, ponieważ obecne warunki rynkowe umożliwiają szybki rozwój sieci naszych restauracji i klubów, co przełoży się na zdynamizowanie wzrostu zysków. Zamierzamy też w maksymalnym stopniu wykorzystać zbliżające się Euro 2012. Odbyliśmy serię spotkań z inwestorami finansowymi, wcześniej przy okazji emisji obligacji i w związku z IPO. Nasza oferta spotkała się z pozytywnym odzewem.

Czy akcjonariusze Mex Polska mogą liczyć na dywidendy w najbliższych latach?

Spółka znajduje się obecnie w fazie dynamicznego rozwoju, dlatego zarząd będzie rekomendował przeznaczenie wypracowanych zysków na kolejne inwestycje. Decyzje o wypłacie dywidendy podejmą jednak sami akcjonariusze.

Struktura grupy jest dość rozbudowana. Czy są plany, by przeprowadzić restrukturyzację?

W minionych latach powstało kilka spółek z o.o. prowadzących jedną lub dwie restauracje. W celu skonsolidowania ich w grupę powołaliśmy do życia spółkę holdingową Mex Polska. Nie wykluczamy łączenia poszczególnych spółek z grupy w przyszłości.

Czy w związku z planami rozwoju rozważane są kolejne emisje akcji?

Na razie nie planujemy kolejnych emisji. W przyszłości chcemy się posługiwać finansowaniem obcym w postaci obligacji i kredytów oraz reinwestować zyski.