Obligacje zamienne CCC nie wystraszyły rynku

Obuwnicza grupa sprecyzowała, skąd weźmie drugie 360 mln zł na wykup akcji eObuwie.pl od założycieli.

Publikacja: 07.07.2021 05:20

Marcin Czyczerski, prezes CCC.

Marcin Czyczerski, prezes CCC.

Foto: materiały prasowe

Silniej niż WIG20, w pewnym momencie do 116,2 zł, spadał we wtorek kurs akcji obuwniczej grupy CCC. W taki sposób inwestorzy przyjęli za-powiedź emisji obligacji zamiennych na akcje.

Żeby zrealizować opcję

Dzięki sprzedaży instrumentów dłużnych za 360 mln zł CCC chce opłacić drugą połowę pakietu 20 proc. udziałów eObuwie.pl, które kupuje od założycieli platformy – rodziny Grzymkowskich.

O tym, że Grupa CCC będzie potrzebować jeszcze 360 mln zł, wiadomo było od dłuższego czasu. Zarząd pod kierunkiem Marcina Czyczerskie-go, omawiając z analitykami ustalenia z dwoma inwestorami dla eObuwie.pl – Cyfrowym Polsatem i funduszem Rafała Brzoski – podał tę infor-mację w prezentacji. Jak zwraca jednak uwagę Konrad Grygo, analityk Erste Group, do tej pory nie było jasne, w jaki sposób CCC zdobędzie tę sumę.

CCC o nowych ważnych sprawach informuje giełdowych inwestorów ostatnio późnym wieczorem. Także teraz – w nocy z poniedziałku na wto-rek – polkowicka firma ogłosiła zwołanie nadzwyczajnego walnego zgromadzenia, które ma podjąć decyzję w sprawie emisji dłużnych papierów.

Będą one mogły zostać skonwertowane na akcje nowej serii (K), których spółka chce wyemitować do 2,232 mln sztuk. Potem kapitał CCC dzie-liłby się na 57,1 mln walorów, a seria K odpowiadałaby około 3 proc. wszystkich – wynika z naszych szacunków.

Stabilizująca premia

Zarząd zaproponował, aby emisja złożyła się z 36 tys. obligacji o nominale 10 tys. zł każda i takiej samej cenie emisyjnej. Dzień wykupu tych papierów ma przypadać nie później niż po sześciu latach, a konkretny moment ustali zarząd.

Obligacje będzie można wymienić na akcje nie wcześniej niż sześć miesięcy po dniu emisji i nie wcześniej niż sześć miesięcy przed terminem zapadalności papierów dłużnych, przy czym maksymalnie do 31 grudnia 2027 r. Zarząd CCC proponuje, aby cena konwersji obligacji na akcje była zależna od wzoru, w którym ustalono, że akcja spółki jest warta tyle, ile średnia ważona wolumenem obrotów z 10 sesji przed dniem emisji plus 30 proc., ale nie mniej niż 161,29 zł. Według naszych obliczeń na jedną obligację przypaść mogą 62 akcje nowej serii.

Szybki zysk?

CCC z jednej strony kupuje udziały eObuwie.pl za 720 mln zł, a z drugiej sprzedaje je za 1 mld zł. – Po emisji obligacji zamiennych na akcje oraz po pozyskaniu zaliczek od Cyfrowego Polsatu i A&R Investments CCC powinno mieć już zagwarantowane finansowanie na zaplanowane wydatki, jak spłata części długu (w czerwcu) czy zakup pakietu 20 proc.akcji eobuwie.pl. Sama sprzedaż 20 proc. udziałów inwestorom nie powinna na-szym zdaniem mieć wpływu na rachunek zysków i strat – uważa Piotr Bogusz, analityk w Biurze Maklerskim Pekao.

Handel i konsumpcja
Sklepy internetowe wciąż mają nieco pod górkę
Handel i konsumpcja
Dr. Miele Cosmed Group z nową strategią
Handel i konsumpcja
Wyniki Oponeo.pl pod presją kosztów
Handel i konsumpcja
Przychody Dadelo mocno w górę, zyski w dół
Handel i konsumpcja
OEX zaoferuje 54 zł za swoją akcję
Handel i konsumpcja
Wojas wyciśnie mniejszość