OFE: Duże zakupy akcji w lipcu

Na duże zakupy funduszy emerytalnych wpływ miała oferta sprzedaży akcji PKO BP przez Skarb Państwa. Według szacunków ekspertów OFE mogły kupić akcje największego polskiego banku za 1,2 mld zł (3,1 mld zł wyniosła wartość sprzedanego pakietu).

To mniej więcej tyle, ile wydały w lutym na akcje koncernu PGE, także sprzedawane przez Skarb Państwa.

Łączne zakupy netto w lipcu wyniosły ok. 1,5 mld zł. To drugie pod względem wielkości miesięczne zakupy papierów udziałowych dokonane przez OFE. Największych zakupów, na poziomie 1,6–2,2 mld zł, dokonały w lutym. W sumie od początku roku fundusze emerytalne kupiły już akcje na ok. 4,8–6 mld zł.

Mimo dużych zakupów w minionym miesiącu udział akcji w aktywach OFE spadł i wyniósł na koniec lipca 32,3 proc. (32,8 proc. na koniec czerwca). Był to efekt spadków na giełdzie w lipcu. Wartość portfela akcji notowanych na polskim parkiecie wyniosła 77,7 mld zł wobec 78,3 mld zł miesiąc wcześniej.

Do najniższego poziomu w historii spadł natomiast udział obligacji skarbowych w portfelach OFE: stanowiły one średnio nieznacznie poniżej 50 proc. Z naszych szacunków wynika, że zarządzający OFE sprzedali w lipcu obligacje za ok. 5 mld zł. Zresztą kolejny miesiąc z rzędu.

– Być może OFE pozbywały się papierów o krótkim terminie do wykupu. Obecnie zarabia?się na długich obligacjach, 10-letnich. Oprocentowanie krótkoterminowych wynosi ok. 4 proc., gdy WIBOR to ok. 5 proc. – mówi Marek Sojka, wiceprezes PTE PZU.

Z kolei udział depozytów bankowych wzrósł do wysokiego poziomu i wynosi 6,3 proc. (najwyższego od października 2000 r.). OFE mają ulokowane na depozytach aż ponad 15 mld zł wobec mniej niż 12 mld zł w czerwcu. Trzeba jednak zaznaczyć, że jest to w dużej mierze zasługa dwóch największych podmiotów. Wartość depozytów ING wynosi 6,4 mld zł (5,5 mld zł na koniec czerwca), a Aviva OFE – 5,3 mld zł (o 2 mld zł więcej niż przed miesiącem). Ich udział w portfelu wyniósł odpowiednio 11,1 i 9,6 proc.

Na koniec lipca aktywa w zarządzaniu OFE wyniosły prawie 243 mld zł. W minionym?miesiącu ich przeciętna?stopa zwrotu sięgnęła 0,4 proc.