Cenę docelową obniżyli do 37 z 60 zł, decyzję uzasadniając obniżeniem prognoz wyników spółki. „Nasze nowe szacunki EBITDA na poziomie PLN 612m w 2016p i PLN 680m w 2017p implikują mnożniki znorm. EV/EBITDA na poziomie odpowiednio 6.0x i 5.4x natomiast zysk netto PLN 72m i PLN 95m, implikuje P/E odpowiednio 27.9x and 21.1x, które uważamy za bardzo wymagające" – napisali w komentarzu.
Ich zdaniem spółka nadal będzie tracić udział w rynku, co przełoży się na zmniejszenie przychodów. Negatywny wpływ na wyniki może mieć zapowiadane w strategii przejęcia, spodziewany wzrost wynagrodzeń i kosztów energii oraz problemy operacyjne związane z pracami na infrastrukturze kolejowej.
Rekomendację wydali 21 kwietnia. Na piątkowej sesji po godzinie 15.20 kurs PKP Cargo zwyżkował o 0,21 proc., do 42,97 zł.
