W związku z tym, że w dniu wydania rekomendacji płacono za nie na giełdzie 189,95 zł, podnieśli zalecenie dla spółki do "akumuluj" z "trzymaj". Na zamknięciu środowej sesji na GPW wyceniane były po 194,75 zł.
Autorzy rekomendacji pozytywnie oceniają zakupy nowych portfeli wierzytelności za kwotę ponad 1 mld zł.
- Zakupy powinny mieć pozytywne przełożenie na wyniki już w II połowie 2016 roku, lecz przede wszystkim w kolejnych trzech latach. Uważamy, że Kruk powinien być pośrednim beneficjentem ostatnich programów rządowych, takich jak podatek bankowy czy Rodzina 500+, ze względu na rosnącą podaż wierzytelności ze strony polskiego sektora bankowego oraz poprawiającą się zdolność polskich gospodarstw domowych do regulowania długów – wyjaśniają analitycy brokera.
Ich zdaniem dalsza ekspansja na nowe rynki, jak i niskie zadłużenie Kruka powinny być gwarantem dalszego dynamicznego rozwoju spółki.
- Zwrot z kapitałów powyżej 18 proc. przez kolejne 10 lat oraz dwucyfrowa dynamika zysku netto przez najbliższe trzy lata powinny zapewnić spółce wyższą niż obecnie premię do grupy porównawczej oraz polskiego sektora finansowego - uważają.
