IPO Arlenu: do kiedy można zapisywać się na akcje

Trwa jedna z nielicznych w ostatnich latach pierwotna publiczna oferta akcji na warszawskim rynku kapitałowym. Historia pokazuje, że inwestorzy indywidualni zwykli składać zapisy ostatniego dnia. Do kiedy mają zatem czas?

Założona przez Andrzeja Tabaczyńskiego Grupa Arlen z siedzibą w Warszawie specjalizująca się w produkcji tkanin i odzieży ochronnej oraz wyposażenia dla służb mundurowych jest w trakcie pierwotnej oferty publicznej. Przypominamy jej kalendarz.

Harmonogram publicznej oferty akcji Arlenu

Zgodnie z prospektem emisyjnym:

• 4-11 czerwca do godz. 23.59 - zapisy na akcje Arlenu w transzy inwestorów indywidualnych po cenie maksymalnej (38 zł).

• 4-12 czerwca - Budowa księgi popytu wśród inwestorów instytucjonalnych

• 13 czerwca – najpóźniej tego dnia publikacja ostateczne liczby akcji oferowanych ogółem oraz w każdej z transz oraz ostatecznej ceny akcji

• 13-17 czerwca – zapisy inwestorów instytucjonalnych oraz przyjmowanie wpłat

• 17 czerwca – ewentualne zapisy inwestorów zastępczych

• 18 czerwca – data przydziału akcji oraz przewidywany termin rejestracji akcji na rachunkach inwestorów indywidualnych

• 23 czerwca – do tego dnia przewiduje się rejestrację akcji na rachunkach inwestorów instytucjonalnych

• 24 czerwca – przewidywany pierwszy dzień obrotu akcjami na giełdzie (dzień debiutu).

Zgodnie z prospektem A.T. Fundacja Rodzinna, której beneficjentem jest Andrzej Tabaczyński może sprzedać w ofercie publicznej do 7,74 mln akcji (34,97 proc. wszystkich). 10-20 proc. tej puli zamierza przeznaczyć dla inwestorów indywidualnych, ale w prospekcie zastrzeżono, że może to być i mniej niż 10 proc. o ile popyt w transzy inwestorów instytucjonalnych będzie odpowiedni.

Kto może kupić akcje Arlenu? 

Jeśli zapisy w transzy inwestorów indywidualnych przekroczą limit akcji oferowanych zostaną zredukowane proporcjonalnie wszystkim. Natomiast to która instytucja otrzyma walory zależeć będzie od decyzji sprzedającego.

„Akcje Oferowane zostaną przydzielone według uznania na podstawie decyzji Oferującego, po konsultacji ze Współkoordynatorami Oferty” – podano. W pierwszej kolejności akcje będą przydzielane tym inwestorom, którzy wzięli udział w budowie księgi popytu oraz otrzymali zaproszenia do objęcia walorów.

Inwestorzy zastępczy to potencjalni inwestorzy, których Andrzej Tabaczyński może wybrać spośród nie uczestniczących w book buildingu, ale zaproszonych do udziału w transakcji.

Zapisy na akcje można składać w punktach 10 różnych domów maklerskich. Dom Maklerski Navigator, Pekao Investment Banking pełnią rolę współkoordynatorów oferty oraz współprowadzących księgę popytu.

Grupa Arlen składa się z kilku podmiotów. Należą do niej sprywatyzowany w 2024 r. producent tkanin specjalistycznych, w tym laminowanych, Optex z Opoczna (w około 85 proc.) oraz szwalnie Arlen-Tec w Tarnowie i Tailor-ATG w Dzierżoniowie. Do grupy należy także Arlen Silesia, powołany do realizacji nowych przedsięwzięć, który na razie nie prowadzi działalności operacyjnej.

Jakie wyniki ma Arlen? 

W 2024 r. skonsolidowane przychody Arlenu wyniosły 461,4 mln zł, o około 26 proc. więcej niż w roku 2023. Jej znormalizowana (oczyszczona z kosztu uprawnień akcji w programie menedżerskim) EBITDA wyniosła 83,9 mln zł, a znormalizowany zysk netto 60,5 mln zł. Było to więcej niż w 2023 r. o odpowiednio o 45 i 44 proc.

Założenia przyszłych wyników zamieszczone w prospekcie mówią o utrzymaniu w br. dynamiki wzrostu przychodów, a następnie spowolnieniu do kilkunastu procent w skali roku (nie licząc efektu ewentualnych przejęć). Rosnąć ma także wynik EBITDA. Marża na tym poziomie ma być nie niższa niż średnia znormalizowana z lat 2023-24.

W prospekcie podano, że spółka nie będzie emitować nowych akcji przez rok od debiutu, a założyciel sprzedawać pozostałych walorów przez dwa lata.