Najbliższy poniedziałek to dzień prawdy dla Grupy Ghelamco

W poniedziałek belgijska spółka matka musi wykupić obligacje za 80 mln euro. Miesiąc później zapada mała seria w Polsce, o wartości 30 mln zł.

14 czerwca zapadają obligacje wyemitowane przez Ghelamco Group o wartości 80 mln euro. Ponieważ to sobota, wykup i płatność ostatniej transzy odsetek przypadną na poniedziałek 16 czerwca. To dług, na który zwrócili uwagę w raporcie rocznym biegli rewidenci z KPMG.

Ghelamco. Nowy trener emocjonuje bardziej niż zapadający dług

Choć w maju, kiedy opublikowano raport, belgijska prasa dużo pisała o gorączkowych negocjacjach i montowaniu finansowania przez Paula Gheysensa, szefa i założyciela Ghelamco, to w ostatnich dniach artykuły dotyczą raczej sytuacji w klubie piłkarskim Royal Antwerp, którego przedsiębiorca jest właścicielem.

Choć w 2024 r. grupa zmniejszyła krótkoterminowe zadłużenie odsetkowe z 902,5 mln do 420 mln euro (z czego 200 mln euro to kredyty bankowe, 72 mln euro inne oprocentowane pożyczki, a 146 mln euro obligacje), a uwaga audytora pojawiała się w poprzednich sprawozdaniach, to właściciele obligacji wyemitowanych w Polsce przez Ghelamco Invest zareagowali bardzo nerwowo – wyceny zapikowały. Po skali obrotów można wnioskować, że to głównie inwestorzy detaliczni. 

W tej chwili serie zapadające w lipcu (30 mln zł) i wrześniu (170 mln zł) są wyceniane na odpowiednio 98,4 i 98 proc. wartości nominalnej, a w okolicach 70 proc. są wyceniane papiery zapadające w latach 2027–2028.

Nowy biurowiec w Polsce gotowy na przyjmowanie najemców

W czwartek spółka Ghelamco Poland zaprosiła dziennikarzy do kompleksu The Bridge – flagowego wieżowca biurowego, blisko Ronda Daszyńskiego w Warszawie, który właśnie otrzymał pozwolenie na użytkowanie i prowadzone są w nim prace wykończeniowe. Przybyłych podjął Jarosław Zagórski, dyrektor zarządzający Ghelamco w Polsce. Przed wizją lokalną odbyła się seria pytań. Chociaż Zagórski zastrzegł, że jest odpowiedzialny za kwestie operacyjne i komercjalizację nieruchomości, a nie strategię i finanse (to kompetencja belgijskiej centrali), menedżer nie zbył naszych pytań związanych z ostatnimi zawirowaniami.

– The Bridge to nasz najlepszy projekt. Trudny, bo rozpoczęty po wybuchu pandemii, kiedy wieszczono śmierć biur. Dziś wiemy, że powierzchni w Warszawie jest za mało wobec popytu. To w tej chwili najbardziej zaawansowany technicznie budynek w Europie, prawdopodobnie już tego nie powtórzymy ze względu na koszty, ale zdobyliśmy doświadczenia, które chcemy wykorzystać – powiedział Zagórski.

The Bridge zyskał kluczowego najemcę – Santander Bank Polska – który wziął prawie 25 tys. mkw. W sumie kompleks – wraz ze zrewitalizowanym budynkiem Bellony – liczyć ma 52 tys. mkw. powierzchni biurowej. Zagórski powiedział, że do końca roku The Bridge powinien być już w pełni skomercjalizowany. Nie jest to więc etap pozwalający myśleć o sprzedaniu budynku, choć wszystko zależałoby od uzyskanej oferty.

Co w związku ze zbliżającymi się terminami wykupu obligacji w Polsce? – Nie odpowiadam za dezinwestycje, ale kilka transakcji w Polsce jest w toku – powiedział nam Zagórski.

Na placu Europejskim jest jeszcze miejsce pod kolejny wieżowiec, Ghelamco ma na niego pozwolenie na budowę. Jeszcze analizuje docelową funkcję, ale biurowa wydaje się logiczna.

– W latach 2028–20230 podaż w Warszawie zapowiada się bardzo słabo, a jest kilku dużych najemców zainteresowanych nowymi powierzchniami, których będą potrzebować w tym czasie – powiedział Zagórski.

Poza zrewitalizowaną Belloną do The Bridge przylega kamienica, którą Ghelamco również remontuje. Będą tu do nabycia apartamenty premium.