PBG wyemituje ponad 700 mln akcji. Kurs w dół

Zarząd przyjął projekt umowy restrukturyzacyjnej wraz z propozycjami układowymi. Dokumenty zostały przesłane do głównych wierzycieli. W planach jest emisja ponad 700 mln walorów po 0,02 zł. Kurs spada teraz o ponad 18 proc. do 2,85 zł.

- Według przedstawionych propozycji udział obecnych akcjonariuszy zostanie zmarginalizowany. Po emisji kapitał spółki może dzielić się na 711 mln akcji. Oznacza to potencjalną kapitalizację na poziomie 2,5 mld zł (przy wczorajszym kursie z zamknięcia 3,48 zł) a więc więcej niż lidera branży, Budimexu (2,4 mld zł). Jeżeli układ zostanie zawarty na przedstawionych warunkach, spodziewałbym się istotnej presji na kurs. Nie można oczywiście wykluczyć, że do układu nie dojdzie lub jego warunki się zmienią – komentuje Krzysztof Pado, analityk DM BDM.

Jak informuje spółka, przygotowane dokumenty obejmują proponowane warianty restrukturyzacji prezentowane i omawiane podczas spotkań z wierzycielami, w tym brzegowe warunki biznesowe propozycji, przedstawionych w trakcie ostatniego spotkania z wierzycielami finansowymi. PBG podkreśla, że dokumenty te uwzględniają uwagi i oczekiwania wierzycieli, zgłaszane w toku wielomiesięcznych konsultacji.

- Zapraszając wierzycieli do negocjacji przyjętego przez spółkę projektu umowy restrukturyzacyjnej wraz z propozycjami układowymi, liczymy na możliwie najszybsze finalne uzgodnienia warunków restrukturyzacji zadłużenia spółki, co w efekcie umożliwi przegłosowanie układu i rozpoczęcie jego realizacji - mówi Kinga Banaszak-Filipiak, wiceprezes PBG.

Siedem grup wierzycieli

PBG wyjaśnia, że propozycje układowe zakładają, że wierzyciele będą zaspokajani w 7 grupach, w zależności od kategorii interesu, który reprezentują oraz rodzaju i wielkości wierzytelności. Wierzyciele drobni (do 500 tys. zł) otrzymają propozycję korzystniejszych warunków restrukturyzacji zobowiązań. Zostaną oni zaspokojeni w całości (w ratach). Objęte układem wierzytelności znaczących akcjonariuszy będą podlegać w całości konwersji na akcje spółki i nie będą podlegać spłacie. Wierzytelności objęte układem w części niezaspokojonej na jeden ze sposobów wskazanych w propozycjach układowych zostaną umorzone.

Wierzyciele, którzy zawrą z PBG umowę o udzielenie nowego finansowania, na łączną kwotę 250 mln zł, będą uprawnieni do otrzymania dodatkowych spłat wierzytelności układowych.

- W propozycjach układowych zakładamy, iż nowe finansowanie może zostać udzielone spółce, zarówno w formie linii kredytowych, gwarancyjnych lub poprzez emisję obligacji długoterminowych. Zakładamy również, że możliwe będzie wynegocjowanie i podpisanie z wierzycielami udzielającymi nowe finansowanie, umów precyzujących warunki tego finansowania przed głosowaniem nad układem – mówi Paweł Mortas, prezes PBG.

30 września NWZA

Zgodnie z pojawiającymi się wcześniej informacjami, po wykonaniu układu zmianie ulegnie akcjonariat PBG. Wierzyciele układowi będą posiadać akcje stanowiące około 75 proc. kapitału zakładowego spółki, Jerzy Wiśniewski będzie posiadać około 23,5  proc.  kapitału, a pozostali akcjonariusze  około 1,5 proc.

Projekt umowy restrukturyzacyjnej zakłada współpracę stron umowy, w celu przyjęcia przez zgromadzenie wierzycieli propozycji układowych załączonych do projektu umowy i zatwierdzenie układu przez Sąd Upadłościowy w najwcześniejszym możliwym terminie.  Projekt umowy restrukturyzacyjnej zobowiązuje również zarząd PBG do przedstawienia walnemu zgromadzeniu projektów uchwał, które posłużą realizacji propozycji układowych. Zawiera też propozycję zobowiązania Wiśniewskiego do nabycia części wierzytelności objętych układem od wierzycieli, którzy zechcą przystąpić do umowy restrukturyzacyjnej oraz do nierozporządzania akcjami spółki objętymi na podstawie układu przez okres 5 lat od dnia wejścia w życie umowy.

Zarząd PBG zwołał na 30 września bieżącego roku NWZA w celu poddania pod głosowanie projektów uchwał, które posłużą realizacji propozycji układowych.