Rekomendacja została wydana przy cenie rynkowej 3,98 zł. W trakcie poniedziałkowej sesji akcje Arctica wyceniane były na giełdzie po około 4,19 zł.
Zdaniem autorów rekomendacji 2016 rok będzie rokiem przełomowym dla Arctic Paper ze względu na materializację efektów restrukturyzacji i poprawy fundamentów dla papieru graficznego. - Poprawiają się fundamenty dla papieru graficznego. W 2015 zdolności produkcyjne dla papieru typu UWF i CWF obniżyły się odpowiednio o 8 proc. i 4 proc., równoważąc spadek popytu. Fundamenty rynku papieru graficznego poprawiły się, co umożliwia innym producentom podnieść ceny – wskazują analitycy brokera.
Jednocześnie zwracają uwagę na korzystny dla spółki spadek cen pulpy celulozowej. - Ceny pulpy BHK kupowane przez Arctic Paper nadal spadają. Obecna cena pulpy BHK spadła o 4 proc. od szczytu z grudnia 2015 roku. Spodziewamy się dalszej podaży celulozy BHK w dłuższym terminie, co nadal pociągnie ceny w dół. Prognozujemy 5 proc. rok do roku spadek cen pulpy celulozowej w 2016 roku – wyjaśniają w raporcie
Eksperci zakładają znaczną poprawę tegorocznych wyników finansowych Arctica. - Oczekujemy 54-proc. r/r wzrost zysku EBITDA firmy, ze względu na brak strat w Mochenwangen, mniejsze koszty logistyki i zatrudnienia, wyższe ceny papieru , przy niższych cenach pulpy celulozowej i dalsze przyzwoite wyniki Rottnerosa, wspierane przez wyższy kurs USD/SEK - prognozują.
Zdaniem ekspertów akcje Arctica wyceniane są z dużym dyskontem w porównaniu do podobnych spółek dodając, że nie ma ono uzasadniania z uwagi na restrukturyzację oraz oczekiwany silny wzrost zysków w 2016 roku.
