"Naszym zdaniem, Rafako jest spółką mocno niedowartościowaną; wskaźniki P/E i EV/EBITDA na 2016 i 2017 wynoszą odpowiednio 8,0x i 5,7x oraz 3,3x i 1,6x. Uważamy spółkę za interesującą inwestycyjnie również z uwagi na wysoką efektywność pozyskiwania kontraktów" - poinformowano w raporcie. Spółka w ubiegłym miesiącu zdobyła kontrakt o wartości 149,7 mln zł netto na budowę bloku kogeneracyjnego dla elektrociepłowni w Wilnie oraz 289,2 mln zł na dostawę i montaż instalacji dla elektrociepłowni Kozienice.
Analitycy DM BOŚ uważają, że portfel Rafako wynosi około 1,1 mld zł. oczekują, że w przyszłym roku nastąpi wysyp przetargów ogłaszanych przez spółki skarbu państwa, co pozwoli Rafako na zapełnienie portfela.
Według prognoz analityków spółka w II kwartale zanotowała 386 mln zł przychodów, 9,4 mln zł zysku operacyjnego i 8,4 mln zł zysku netto.
Specjaliści DM BOŚ obniżyli jednak prognozy finansowe na 2016 rok z uwagi na pewne problemy z fakturowaniem dotyczące kontraktu Jaworzno, wolniejsze przetwarzanie nowo pozyskanych kontraktów oraz niezadowalające postępy w uruchomieniu segmentu serwisowego. Oczekują, że w roku bieżącym spółka zanotuje 1 984 mln zł przychodów i 69,8 mln zł zysku.
