Skorzystaj z promocji i czytaj dalej!
Zyskaj pełen dostęp do analiz, raportów i komentarzy na Parkiet.com
Paged: Producent sklejki łapie zadyszkę
Przemysłowo-inwestycyjny holding ma za sobą trudny kwartał. Analitycy zwracają uwagę, że mimo bardzo dobrej koniunktury w biznesie sklejkowym oraz meblarskim wyniki Pagedu za I półrocze prezentują się przeciętnie.
Jednocześnie wskazują, że w najbliższym czasie spółkę czeka sporo wyzwań. – Przez problemy techniczne rozruch nowej fabryki sklejki Mirror jest znacznie wolniejszy od pierwotnych oczekiwań, a restrukturyzacja części meblowej na razie nie przynosi efektów. Jednak liczymy, że w kolejnych kwartałach nowy zarząd spółki upora się z tymi problemami – ocenia Krystian Brymora, analityk DM BDM.
Zdaniem Konrada Biniewicza, analityka Haitong Banku, drugie półrocze powinno przynieść niewielką poprawę w wynikach (lekki, jednocyfrowy wzrost), zakładając, że nie będzie żadnych niespodziewanych problemów z najnowszą inwestycją. – Kluczowe dla wyników będą także ceny rynkowe sklejki oraz możliwość pozyskania surowca lepszej jakości do produkcji sklejki Mirror. Dostrzegam także problemy z kosztami personelu – program 500+ powoduje problemy ze znalezieniem siły roboczej (duża ekspozycja na ścianę wschodnią), a wzrost płacy minimalnej będzie wywierał negatywną presję na marże. Niewiadomą pozostaje, czy spółka będzie potrafiła przenieść te koszty na klienta – zastanawia się ekspert. – Ryzykiem jest również segment meblowy, który generuje ujemne wyniki. Tutaj w drugiej połowie roku spodziewam się kontynuacji trendu. Jakakolwiek poprawa, jeśli nastąpi, to w następnym roku – dodaje. Eksperci podkreślają, że kluczowa dla pełnej oceny perspektyw Pagedu będzie nowa strategia, którą spółka ma zaprezentować pod koniec roku.
