W związku z tym rekomendują kupowanie papierów dewelopera wyceniając je po 94,50 zł. Podczas środowej sesji akcje Dom Development wyceniane były na rynku po około 83,50 zł. Autorzy rekomendacji pozytywnie oceniają niedawne przejęcie trójmiejskiego dewelopera Euro Styl. - Z uwagi na szybko rozwijający się rynek nieruchomości w Trójmieście transakcja ta powinna zostać pozytywnie odebrana przez inwestorów. Sądzimy również, że krok ten umożliwi spółce Dom Development szybką ekspansję geograficzną (pierwotnie działała tylko w Warszawie i we Wrocławiu) oraz zwiększenie skali działalności w północnej części Polski - oceniają eksperci.
Zwracają uwagę, że Dom Development aktywnie uczestniczy w ożywieniu na polskim rynku mieszkaniowym. - W I połowie 2017 r. spółka sprzedała 1656 mieszkań, czyli o 26 proc. więcej niż w analogicznym okresie ubiegłego roku. Zakładamy, że stopy procentowe utrzymają się na niskim poziomie jeszcze przez co najmniej dwa lata, co będzie sprzyjać wolumenom sprzedaży mieszkań. Po roku 2018 przewidujemy stopniowy spadek wolumenów ze względu na prawdopodobną podwyżkę stóp procentowych i niekorzystne zmiany demograficzne - przewidują.
Wśród głównych argumentów inwestycyjnych wskazują atrakcyjną stopę dywidendy. - Spodziewamy się, że utrzyma swoją politykę wypłacania dywidendy na poziomie 100 proc. zysków. Oznaczałoby to dywidendę o wartości 7,7 zł na akcję w 2018P i 9,6 zł na akcję w 2019P, co przekłada się na atrakcyjną stopę dywidendy na poziomie odpowiednio 9,4 proc. i 11,8 proc.. Takie wypłaty będą naszym zdaniem możliwe z uwagi na solidny bilans - uważają analitycy.
Prognoza analityków DM BZ WBK zakłada, że w tym roku spółka odda klientom klucze do 2,9 tys. mieszkań co powinno przynieść na koniec roku finansowego 2017 około 189,1 mln zł zysku netto W roku 2018 prognozują zwiększenie tego wolumenu do 3,5 tys. mieszkań i wzrost zysku netto o 25proc. do 238,9 mln zł.
