JP Morgan opublikował nowy raport dotyczący największych banków w Polsce. Analitycy zalecają przeważanie akcji Pekao, a cenę docelową ustalili na 147 zł, czyli o 20 proc. powyżej obecnej ceny na GPW (127 zł, przez 10 dni kurs urósł o 5 proc., warto też pamiętać, że 20 czerwca odcięto prawa do dywidendy w wysokości 6,7 proc.). Jednocześnie zwrócono uwagę, że rekomendowane jest „przejście" z inwestycji w PKO BP (niedoważaj, cena docelowa 34,8 zł, czyli podobnie jak kurs na GPW) na Pekao.
W ich opinii ekspertów JP Morgan akcje banku stały się niedoszacowane ze względu na obawy inwestorów związane z ewentualnymi zmianami strategii w wyniku zmiany struktury właścicielskiej. Analitycy JP Morgan podkreślają jednak, że obecna wycena odzwierciedla już negatywne scenariusze. Przypomnijmy, że na początku czerwca PZU i PFR kupili wspólnie 32,8 proc. akcji Pekao od UniCreditu za 10,6 mld zł i stali się głównym akcjonariuszem tego drugiego co do wielkości banku w Polsce. Pojawiały się obawy o losy banku pod państwowym zarządem oraz wpływ na dywidendę (Pekao jako jedyny obok Handlowego w polskim sektorze jest w stanie wypłacać cały zysk akcjonariuszom).
