Sześć spółek, które nie poddają się spadkom na giełdzie

Nastroje na warszawskim parkiecie nie zachęcają do zakupów akcji. Sprawdziliśmy jednak, które firmy mają od początku roku dodatnią stopę zwrotu. Z tego grona wybraliśmy sześć najciekawszych pod względem technicznym.

Od początku stycznia do zamknięcia środowej sesji WIG stracił 9,3 proc. Tak słabej inauguracji „giełdowego nowego roku" na warszawskim parkiecie nie mieliśmy od kryzysowego 2008 r. A przecież styczeń to statystycznie najlepszy miesiąc w roku. Historia pokazuje, że przez ostatnie 23 lata w pierwszym miesiącu roku WIG rósł średnio o 4,4 proc. Jak na razie nic nie zapowiada, by ta historyczna zależność się potwierdziła. Śladami WIG porusza się niestety większość kursów akcji firm notowanych na GPW, więc wypracowanie dodatniej stopy zwrotu graniczy aktualnie z cudem. Sprawdziliśmy jednak, które spółki nie poddają się noworocznemu atakowi niedźwiedzi. Jest ich całkiem sporo, a ich relatywna siła może zachęcać do zakupów.

30 spółek na plusie

Do przeprowadzenia naszej selekcji wykorzystaliśmy oprogramowanie analityczne MetaStock. W module filtrującym giełdowe dane ustawiliśmy dwa kryteria. Pierwsze: zmiana kursu akcji od zamknięcia sesji 30 grudnia do zamknięcia środowej sesji musiała być wyższa niż 5 proc. Przyjęliśmy luźne założenie, że 5-proc. zarobek w ciągu trzech tygodni to całkiem przyzwoity wynik (zwłaszcza gdy patrzymy na dorobek WIG czy chociażby oprocentowanie krótkoterminowych lokat bankowych). Drugie kryterium: cena na koniec ubiegłego roku musiała być wyższa niż 1 zł. Jego celem było uniknięcie spółek groszowych, charakteryzujących się wysoką zmiennością notowań.

Po przefiltrowaniu danych dla spółek z szerokiego rynku GPW program zwrócił nam około 70 wyników. Usunęliśmy z tych rekordów certyfikaty funduszy inwestycyjnych zamkniętych oraz spółki o najmniejszej płynności notowań (takie, których akcjami nie handlowano w ciągu dwóch ostatnich sesji). W zestawieniu zostało równo 30 emitentów. Stopy zwrotu z ich akcji od początku roku sięgają od 5,2 proc. do 69,5 proc. Średni wynik to 14,2 proc., a ich mediana wynosi 11,6 proc.

Nie da się ukryć, że większość z tych firm należy do grona spółek o najmniejszej kapitalizacji, które nie mieszczą się w portfelach głównych indeksów. Notowania ich akcji nie grzeszą płynnością, dlatego mogą okazać się nieatrakcyjne dla wielu inwestorów. Niemniej postanowiliśmy wyłonić te najciekawsze, które całkiem nieźle prezentują się z perspektywy analizy technicznej. Zestawienie wzbogaciliśmy jeszcze o dwóch emitentów, którzy wprawdzie nie załapali się do czołowej trzydziestki, ale na ich wykresach pojawiły warte uwagi formacje.

Ostateczna selekcja

W wyłonionej szóstce nie mogło zabraknąć najbardziej dochodowej ostatnio spółki, czyli Rovese. Akcje producenta wyposażenia łazienek zyskały od początku roku 69,5 proc. Notowania walorów zaczęły gwałtownie rosnąć najprawdopodobniej po informacji, że spółka podpisała umowę z Bankiem Pekao dotyczącą programu emisji obligacji do łącznej wartości nominalnej 200 mln zł. Skokowy wzrost notowań zaliczyły również ostatnio Odlewnie Polskie. Zwyżka trwa od pięciu tygodni i papiery podrożały w tym czasie o 33 proc.

W gronie analizowanych poniżej firm mamy też spółki typowo trendowe, a więc takie, które mimo niesprzyjających warunków utrzymują północny kierunek zmian kursów. Mowa tutaj o informatycznej spółce Opteam oraz chemicznych Puławach. Pozostała dwójka prezentowana na poniższych wykresach to firmy odwracające trend – Sygnity oraz Arctic Paper. W ten sposób zbudowaliśmy małe zestawienie firm charakteryzujących się krótkoterminową, relatywną siłą względem rynku. Ponadto cała szóstka wydaje się dobrze zdywersyfikowana zarówno pod względem technicznym, jak i branżowym. Te argumenty nie gwarantują oczywiście kontynuacji zwyżek, dlatego w poniższych opisach wykresów staramy się podpowiedzieć, gdzie znajdują się istotne poziomy cenowe, których przełamanie zmieni postrzeganie wyłonionych firm.

Na koniec, aby nie dyskryminować inwestorów, którzy gustują w akcjach o groszowych wycenach, postanowiliśmy zaprezentować firmy, których papiery kosztowały na koniec grudnia poniżej 1 zł, a w środę ich wycena była o ponad 50 proc. wyższa. Liderem tego krótkiego zestawienia jest B3System, którego walory zdrożały aż o 115 proc. Na drugim miejscu jest Drewex ze stopą zwrotu 75 proc., a na trzecim Interbud Lublin, który zyskał 65 proc. Ponad 50-proc. stopę zwrotu można było również uzyskać z akcji spółki Cashflow.

[email protected]

Kurs akcji producenta papieru rośnie od grudnia 2015 r. Wykres ułożył się w formację spodka, która zapowiada zmianę trendu ze spadkowego na wzrostowy. Sygnałem potwierdzającym ten scenariusz jest złoty krzyż (przecięcie średnich z 50 i 200 sesji), który powstał w styczniu. Warto dodać, że oprócz Arctic Paper taka formacja powstała w tym roku tylko na wykresie Synektiku. Wyjście ponad opór 4,07 zł powinno zainicjować kolejną falę wzrostu. Przełamanie wsparcia w strefie 3,65–3,8 zł zaneguje wzrostowy scenariusz.

 

Od kilku tygodni kurs akcji producenta odlewów dynamicznie zwyżkuje. Spółka nie grzeszy płynnością, ale w ciągu miesiąca jej wartość zwiększyła się o ponad 30 proc. Średnie kroczące z 50 i 200 sesji zaczęły rosnąć, a na MACD i wskaźniku ruchu kierunkowego aktywne są sygnały kupna. Aktualnie kurs „zamknął się" w formacji trójkąta, która stanowi „przystanek" w trendzie wzrostowym. Wybicie ponad 3,39 zł zainicjuje kolejną falę o zasięgu średnioterminowym 4,35 zł. Z kolei spadek poniżej 3,05 zł zaneguje wzrostowy scenariusz.

Od marca ubiegłego roku kurs akcji małej informatycznej spółki porusza się w trendzie wzrostowym. W środę cena wyznaczyła historyczne maksimum 13 zł. Bicie rekordów wzrostowych to ostatnio rzadkość na GPW, więc warto mieć tego emitenta na oku. Zwłaszcza że notowania regularnie respektują strefę wsparcia wyznaczoną przez obszar między średnimi kroczącymi z 50 i 200 sesji. Aktualnie jest to strefa 10,5–8,5 zł. Dopóki cena jest powyżej tych pułapów, dopóty należy oczekiwać kontynuacji hossy.

Chemiczna spółka to kolejny po OPTeam przedstawiciel spółek trendowych. Kurs akcji Puław utrzymuje tendencję wzrostową od kilku lat, a we wtorek wyznaczył historyczny szczyt 276 zł. Nowy rekord, rosnące średnie kroczące z 50 i 200 sesji, a także aktywne sygnały kupna na MACD i wskaźniku ruchu kierunkowego pokazują przewagę byków na rynku i zapowiadają kontynuację hossy. Najbliższa strefa wsparcia, której przełamanie zagrozi układowi hossy, znajduje się między 250 zł i 230 zł.

Kielecki producent wyposażenia łazienek znalazł się w naszym zestawieniu tylko z uwagi na pokaźną stopę zwrotu. Od początku roku jego akcje podrożały bowiem o prawie 70 proc., co jest najlepszym wynikiem na GPW. Zwyżka jest tak pokaźna, że wskaźniki analizy technicznej (MACD, średnie kroczące, ADX) również ruszyły w ślad za notowaniami. Z uwagi jednak na bardzo niską płynność walorów (w wolnym obronie jest zaledwie 0,73 proc. akcji) o zarobek, nawet w przypadku kontynuacji zwyżki, może być trudno.

Patrząc z długoterminowej perspektywy, kurs akcji informatycznej spółki znajduje się w układzie bessy. Od końca grudnia na wykresie budowana jest jednak korekta, której potencjał wzrostowy nie został jeszcze wyczerpany. Na wskaźnikach: MACD i Parabolic aktywne są sygnały kupna, a firma jest relatywnie silniejsza od rynku. Jeśli aktualny szczyt korekty 7,3 zł zostanie pokonany, cena może sięgnąć 8,1 zł. Tam jest silny opór wyznaczony przez 50-sesyjną średnią. Spadek poniżej 6,8 zł zaneguje wzrostowy scenariusz.