#WykresDnia: Lira w oczekiwaniu na CBRT

Turecka waluta osłabła wobec dolara o 40 proc. od obniżki stóp CBRT 18 listopada. To cięcie wywołało tak gwałtowną dewaluację, ponieważ sygnalizowało: „nie obchodzi nas poziom liry”.

parkiet.com

Turecka lira spadła w czwartek do rekordowo niskiego poziomu powyżej 15 w stosunku do dolara przed kolejną oczekiwaną obniżką stóp procentowych przez bank centralny, zgodnie z ryzykownym nowym programem gospodarczym prezydenta Tayyipa Erdogana. Lira osłabiła się aż o 2,9 proc. do 15,25 i była notowana po 15,2 o 0701 GMT. Waluta amerykańska wzrosła w tym roku ponad dwukrotnie w stosunku do liry, wstrząsając wielką turecką gospodarką rynków wschodzących.

Pomimo gwałtownego wzrostu inflacji powyżej 21 proc. oczekuje się, że bank centralny obniży swoją główną stopę procentową o 100 punktów bazowych do 14 proc. na posiedzeniu ustalającym politykę w czwartek, według sondażu Reutera. To może spowodować dalsza dewaluacje liry.

– Przeprowadzany jest eksperyment, za który odpowiada Erdogan. Stopy procentowe zostaną obniżone tak bardzo, jak to możliwe – powiedział ekonomista Guldem Atabay z Istanbul Analytics.

Bank obniżył swoją główną stopę procentową o 400 punktów bazowych do 15 proc. od września zgodnie z planem Erdogana, aby priorytetowo traktować eksport i kredyty, mimo że ekonomiści i opozycyjni ustawodawcy szeroko krytykowali tę politykę jako lekkomyślną.

W ciągu ostatnich dwóch tygodni bank interweniował również na rynku forex cztery razy, sprzedając dolary, aby spowolnić wyprzedaż. Ogłosi swoją decyzję w sprawie stóp o 11:00 GMT.

Według banku centralnego, którego celem jest 5-proc. inflacja, presja inflacyjna jest tymczasowa i niezbędna do przyspieszenia wzrostu gospodarczego i zbilansowania rachunku bieżącego. Jednak biorąc pod uwagę krach liry ekonomiści przewidują, że inflacja wzrośnie do blisko 30 proc. w przyszłym roku, głównie z powodu rosnących cen importowych.

Bank centralny zasygnalizował, że jeszcze raz obniży stopy procentowe w tym miesiącu przed wstrzymaniem od decyzji w styczniu. W zeszłym miesiącu powiedział, że rozważy „dokończenie korzystania z ograniczonego pokoju", który pozostawił na złagodzenie w grudniu.

Erdogan zmienił w tym roku kierownictwo banku centralnego, zwalniając ortodoksyjnych polityków i zastępując ich urzędnikami o podobnych poglądach, pozostawiając jego wiarygodność w strzępach, mówią analitycy.

Turecka waluta została również dotknięta jastrzębią decyzją Rezerwy Federalnej Stanów Zjednoczonych w środę, aby zakończyć stymulację skupu obligacji w marcu i zapowiedzią trzykrotnej podwyżki stóp procentowych w USA w przyszłym roku, aby poradzić sobie z wysoką inflacją. Perspektywa zacieśnienia w USA może zwiększyć presję na waluty rynków wschodzących, takie jak lira. Rynki pieniężne widzą duże szanse na pierwszą podwyżkę Fed w maju, a następnie kolejne we wrześniu i grudniu, chociaż trzy czwarte podwyżek stóp procentowych nie jest w pełni wycenione do lutego 2023 r.

W związku z rosnącą inflacją i spadającym bezrobociem, Rezerwa Federalna poinformowała w środę, że szybciej zmniejszy swoje wsparcie dla gospodarki i spodziewa się trzykrotnej podwyżki stóp procentowych w przyszłym roku. Przewodniczący Fed, Jerome Powell, powiedział, że gospodarka USA rozwija się w „solidnym tempie", nawet w obliczu zagrożeń związanych z pandemią, i uważa, że ??wydatki firm i konsumentów pozostaną na wysokim poziomie. Ale ponieważ inflacja prawdopodobnie utrzyma się dłużej niż wcześniej oczekiwał Fed, Powell powiedział, że bank centralny musi zająć się tym zagrożeniem, aby pomóc gospodarce utrzymać ekspansję.

– Wykorzystamy nasze narzędzia zarówno do wspierania gospodarki i silnego rynku pracy, jak i zapobiegania ugruntowaniu się wyższej inflacji – powiedział Powell na konferencji prasowej.

Fed zapowiedział, że ograniczy swoje miesięczne zakupy obligacji w tempie dwukrotnie większym niż wcześniej zapowiadał i prawdopodobnie zakończy je w marcu. Przyspieszony harmonogram skłania Fed do rozpoczęcia podwyżek stóp już w pierwszej połowie przyszłego roku.

Nowa prognoza Fed, że w przyszłym roku trzykrotnie podniesie swoją referencyjną krótkoterminową stopę procentową, jest wyższa od tylko jednej podwyżki, którą przewidywał we wrześniu. Kluczowa stopa Fed, obecnie bliska zeru, wpływa na wiele kredytów konsumenckich i biznesowych, w tym na kredyty hipoteczne, karty kredytowe i kredyty samochodowe.