Na początku lutego dopuszczono wybrane fundusze private equity do badania due diligence i rozpoczęto z nimi negocjacje dotyczące struktury transakcji.

Po ponad dwóch miesiącach nadal nie wiadomo, na jakim etapie jest ten proces, który zdaniem niektórych naszych rozmówców powinien trwać najwyżej parę tygodni, a jego przedłużanie może sugerować, że pojawiły się trudności.

– O wszystkich istotnych kwestiach związanych z pozyskaniem inwestora bank informuje interesariuszy w raportach bieżących – mówi Wojciech Sury, rzecznik Getinu. Według nieoficjalnych informacji zainteresowanych inwestycją było pięć podmiotów. Sury nie komentuje tej sprawy, wskazując, że informacje są poufne. – Proces trwa i nie został jeszcze zakończony – podkreśla.

Na to wskazują także nasze nieoficjalne informacje, według których jeszcze kilka dni temu wciąż zainteresowani inwestorzy pytali oba banki o dane do analiz. Doniesienia o zainteresowaniu inwestorów private equity podbiły notowania Getinu o 160 proc., a Idei chwilowo aż o 300 proc.

– Brakuje innego banku, a to tego typu inwestor osiągnąłby najwyższe efekty synergii, m.in. dzięki zmniejszeniu kosztów finansowania, redukcji placówek i zatrudnienia, przeniesieniu klientów na własną platformę. Pokazuje to, że to ryzykowny i wymagający dużo pracy projekt – komentuje jeden z analityków.

Na razie trudno określić, czy uda się bankom Czarneckiego znaleźć inwestora, który objąłby nowe akcje i zasilił je kapitałem rzędu 2 mld zł. Obecnie oba nie spełniają wymaganych przez Komisję Nadzoru Finansowego współczynników kapitałowych. Biorąc pod uwagę ich fundamentalne problemy z rentownością, na które nałożył się kryzys płynnościowy wywołany aferą taśmową KNF, jeszcze podnoszący i tak wyższe niż w sektorze koszty finansowania, trudno im będzie nawet w dłuższym terminie odbudować rentowność na tyle, by jednocześnie poprawiać pozycję kapitałową i zwiększać bilans, co jest niezbędne w dobie postępującej konsolidacji sektora. Nawet jeśli dojdzie do fuzji, która ma przynieść docelowo 180 mln zł oszczędności rocznie. MR