Aktywa zarządzane przez BlackRock wzrosły do 13,46 bln USD, w porównaniu z 11,48 bln USD rok wcześniej. Długoterminowe napływy netto wyniosły łącznie około 171 mld USD, głównie dzięki utrzymującej się sile działalności w zakresie ETF-ów, która pozostaje głównym motorem wzrostu organicznego firmy.
Największy na świecie zarządzający aktywami odnotował skorygowany zysk w wysokości 1,91 mld USD, czyli 11,55 USD na akcję, za trzy miesiące do 30 września, w porównaniu z 1,72 mld USD, czyli 11,46 USD na akcję, rok wcześniej.
BlackRock wkracza w swój najsilniejszy IV kwartał
Całkowite przychody – z których większość stanowi odsetek aktywów w zarządzaniu – wzrosły do 6,5 mld USD z 5,2 mld USD rok wcześniej, głównie dzięki wzrostowi na rynku i 8-procentowemu wzrostowi organicznej opłaty bazowej.
Analitycy oczekiwali średnio zysku na poziomie 11,24 USD na akcję przy przychodach w wysokości 6,2 mld USD. Po rozwodnieniu dochód netto spadł o 19 proc. do 1,32 mld USD, czyli 8,43 USD na akcję.
– Największy wpływ na organiczny wzrost opłaty bazowej miały nasze systematyczne franczyzy, rynki prywatne, aktywa cyfrowe, outsourcing, gotówka i fundusze ETF iShares, które odnotowały rekordowy popyt – powiedział Larry Fink, prezes BlackRock.
– Wkraczamy w nasz najsilniejszy sezonowo czwarty kwartał, budując dynamikę i dysponując w pełni zunifikowaną platformą. Platformą opartą na modelu inwestycji publiczno-prywatnych, wspieranym przez technologię Aladdin i zjednoczoną wspólną kulturą efektywności i obsługi klienta – dodał.
Solidne pomimo wyższych kosztów finansowania zewnętrznego wydatki konsumpcyjne pomogły utrzymać dynamikę amerykańskiej gospodarki, napędzając wzrosty na rynkach akcji i zachęcając inwestorów do inwestowania w tańsze strategie indeksowe.
Schładzanie rynku pracy i umiarkowana inflacja skłoniły Rezerwę Federalną do obniżenia stóp procentowych we wrześniu – pierwszej obniżki w tym roku – a oczekiwania na dalsze łagodzenie polityki pieniężnej w dalszej części 2025 roku napędzały silny napływ kapitału do funduszy ETF o stałym dochodzie BlackRock.
Długoterminowy dopływ kapitału netto do nowojorskiej firmy wzrósł w ciągu kwartału do 171 mld USD, co stanowi wzrost o około 7 proc. w porównaniu z rokiem poprzednim.
Zarządzający tacy jak BlackRock przyjęli strategię dywersyfikacji
Duzi zarządzający aktywami, tacy jak BlackRock, w ostatnich latach aktywnie dywersyfikowali swoje źródła przychodów, zmagając się z presją ze strony strategii indeksowych, które zazwyczaj generują niższe opłaty w porównaniu z szybciej rozwijającymi się obszarami, takimi jak rynki prywatne, nieruchomości i infrastruktura.
W ostatnim kwartale rynki prywatne BlackRock odnotowały napływ kapitału w wysokości 13,2 mld USD. Aktywa prywatne generują znacznie wyższe opłaty niż fundusze ETF, stanowiące kluczową część działalności BlackRock za pośrednictwem franczyzy iShares. Opłaty za doradztwo inwestycyjne wzrosły o 33 proc. do 516 mln USD w raportowanym okresie, po spadku o prawie 42,7 proc. w drugim kwartale. Całkowity napływ kapitału netto wyniósł 205 mld USD, głównie dzięki silnej pozycji w segmencie ETF.
Napływ kapitału do produktów akcyjnych spadł do 46 mld USD, w porównaniu z 74 mld USD rok wcześniej, podczas gdy w przypadku produktów o stałym dochodzie napływ kapitału wyniósł 47,5 mld USD w tym kwartale.
Popyt inwestorów na amerykańskie obligacje skarbowe pozostał silny, ponieważ Rezerwa Federalna rozpoczęła obniżanie stóp procentowych, choć apetyt na obligacje skarbowe o dłuższym terminie zapadalności pozostał ostrożny, ponieważ rentowność jest powiązana ze wzrostem gospodarczym i trendami fiskalnymi, a nie wyłącznie z polityką Fed.
Całkowity napływ kapitału do sektora detalicznego do BlackRock wzrósł do około 9,7 mld USD z 6,9 mld USD rok wcześniej, napędzany entuzjazmem inwestorów w tym kwartale. Całkowite koszty firmy wzrosły do 4,6 mld USD z 3,2 mld USD w ubiegłym roku, głównie z powodu wyższych kosztów wynagrodzeń i kosztów związanych z przejęciami.
Przychody z usług technologicznych i subskrypcji wzrosły o 28 proc. do 515 mln USD dzięki platformie Aladdin i niedawno przejętej firmie zajmującej się danymi Preqin.
