Text rozczarował. Zaskakująco mocny spadek zysku

Wyniki grupy Text są gorsze niż oczekiwał rynek. Zyski poszły w dół mocniej niż przychody. Spadek wyniku netto rok do roku o jedną trzecią jest trudny do wyjaśnienia jedynie 6-proc. aprecjacją PLN względem USD – zwracają uwagę analitycy BM PKO BP.

Z tego artykułu się dowiesz:

• Jakie czynniki wpłynęły na spadek zysku netto Text?
• Jakie są wyniki finansowe Text za I połowę 2025/2026?
• Jakie są strategiczne cele finansowe Text?
• Jakie plany inwestycyjne i polityka dywidendowa będą realizowane przez Text?

Notowania spółki Text (dawny Livechat) podczas czwartkowej sesji spadają o 8 proc. do niespełna 43 zł. To dziś największa przecena na szerokim rynku. Wyprzedaż akcji jest reakcją na opublikowane wyniki za za I połowę roku 2025/2026 Wyniki są gorsze rok do roku i niższe niż oczekiwali analitycy. A szans na szybką poprawę nie widać.

Jakie wyniki ma Text w I połowie 2025/2026

Przychody grupy Text w I półroczu roku finansowego 2025/2026 (okres zakończony 30 września) wyniosły 167,6 mln zł, a zysk netto 59,7 mln zł. Oznacza to spadek odpowiednio o 4,9 proc. i 30,9 proc. rok do roku.

Również wyniki za sam II kwartał są gorsze od oczekiwań rynkowych i znacząco słabsze w ujęciu rok do roku.

„EBITDA na poziomie 36,7 mln zł (-29 proc. rok do roku) była o 5 proc. niższa od naszych prognoz i o 8 proc. gorsza od konsensusu. Słabszy obraz wynika głównie z utrzymujących się wysokich kosztów, które miały ulec normalizacji po przejściu na nową infrastrukturę chmurową. Negatywna dynamika wyniku netto o 33 proc. jest trudna do wyjaśnienia jedynie 6-proc. aprecjacją PLN względem USD Szacujemy, że po uwzględnieniu tego czynnika zysk netto spadł o ok. 25 proc. w porównaniu z 2Q24/2025”- czytamy w raporcie analitycznym BM PKO BP.

Spółka generuje zdecydowaną większość przychodów w dolarze amerykańskim – w tej walucie sprzedaż wzrosła o 1,2 proc. rok do roku do 44,3 mln USD

Na koniec I półrocza powtarzalne przychody abonamentowe (MRR) osiągnęły 7,06 mln USD, co oznacza wzrost o 0,3 proc. w skali roku. W przeliczeniu na roczne przychody powtarzalne (ARR) daje to wartość 84,77 mln USD Celem strategicznym grupy pozostaje osiągnięcie poziomu 100 mln USD ARR.

– Zmagamy się nie tylko ze słabym dolarem, ale też sytuacją, w której reguły gry w internecie zmieniają się bardzo szybko. Zmiany w sposobach wyszukiwania treści w sieci utrudniają nam akwizycję klientów, ale co ważniejsze, to duży problem dla wielu naszych obecnych i potencjalnych partnerów biznesowych. Jestem przekonany, że poradzimy sobie z tym wyzwaniem, ale będzie to wymagać wiele pracy i czasu – komentuje prezes spółki Text, Mariusz Ciepły.

Spółka informuje, że w okresie październik – listopad utrzymywały się trendy widoczne w poprzednich okresach. Nie można więc wykluczyć spadku MRR na koniec kwartału.

Jakie plany ma Text

Zarząd podkreśla, że Text nadal mocno wierzy w potencjał, jaki daje grupie AI i w to, że dzięki tej technologii będzie w stanie wspierać swoich partnerów coraz bardziej efektywnie.

– Nasz biznes nadal jest zdrowy, generujemy środki potrzebne do tego, żeby inwestować w rozwój, rozwijać nasze produkty, zwłaszcza Text App i eksperymentować, a równocześnie dzielić się wypracowanym zyskiem z akcjonariuszami – podkreśla prezes.

Zarząd potwierdza politykę dywidendową. Wystąpił do rady nadzorczej o zgodę na wypłatę zaliczki na poczet spodziewanej dywidendy za obecny rok finansowy na poziomie 1,15 zł na akcję (stopa dywidendy 2,7 proc. przy dzisiejszej cenie akcji). Planowany dzień ustalenia akcjonariuszy uprawnionych do zaliczki to 9 lutego 2026 r., a planowany dzień wypłaty 16 lutego 2026 r. Dywidenda jest niższa niż 1,5 zł zaproponowana w zeszłym roku.