W stosunku do obecnych notowań raport DM BDM implikuje 26-proc. potencjał wzrostowy. Analitycy oczekują, że kolejne miesiące przyniosą dalszą poprawę monetyzacji aplikacji „Unsolved”, która stała się motorem napędowym wyników grupy. Zdaniem ekspertów aplikacja w 2023 r. przyniesieni ponad 44 mln zł przychodów, co w ujęciu rok do roku oznaczałoby 96-proc. dynamikę.
Ponadto Artifex kontynuuje prace nad Unsolved 2.0. Nie podjęto jeszcze decyzji, czy zostanie ona wydana jako osobna aplikacja bądź aktualizacja pierwszej wersji.
„Wiadomo jednak, że będzie się różnić od swojej poprzedniczki m.in. mocno rozubudowaną warstwą metagry z systemem eventów, a implikowane zmiany powinny korzystnie wpływać na dalszą poprawę kluczowych KPIs i monetyzację. Liczymy, że pierwsze efekty tych działań będą widoczne w wynikach za 2024 r.” – czytamy w rekomendacji.
Analitycy zwracają też uwagę na prace nad nową grą RPG. W I półroczu mają się odbyć pierwsze testy z udziałem graczy. Termin premiery nie jest znany. Analitycy zakładają, że będzie to II połowa 2024 r. Według ich szacunków wyniki giełdowej grupy implikują atrakcyjny wskaźnik ceny do zysku w okolicach 7-8.
Na 2023 r. DM BDM zakłada przychody grupy w okolicach 57,5 mln zł, zysk operacyjny rzędu 15 mln zł oraz 14,3 mln zł zysku netto (16 mln zł po skorygowaniu). W 2024 r. miałoby to być odpowiednio: 72,1 mln zł, ponad 17 mln zł oraz 16,1 mln zł (17,7 mln zł). Analitycy nie zakładają wypłaty dywidendy w tym i przyszłym roku.
