W ocenie analityków wpływ na rekomendację mają potencjalnie przeszacowane pogorszenie równowagi podaży/popytu, i ceny sody kalcynowanej w Europie ze względu na zwiększenie zdolności produkcyjnych w Turcji, zakończenie programu SODA+200 Ciechu w 2016 r. oraz niska cena węgla.
Ekonomiści Haitong Bank szacują, że za okres 2014-18E wzrost CAGR oczyszczonego wyniku EBITDA wyniesie 7 proc., a średnia marża EBITDA w tym okresie wyniesie 20 proc. Analitycy przewidują w raporcie, że dzięki eliminacji dźwigni finansowej Ciech zrewiduje swoją politykę dywidendową i wypłaci dywidendę na akcję 2,2 zł w 2017 roku i 2,7 zł w 2018 roku, co przełoży się na stopę dywidendy, odpowiednio 3,1 proc. i 3,8 proc.
Specjaliści Haitong Bank uważają, że pomimo gwałtownego wzrostu ceny akcji, o 67 proc. od początku roku, Haitong uważa, że akcje mogą dalej drożeć i że Ciech nadal jest notowany na zachęcającym poziomie - EV/EBITDA 6.3x za 2016E, co oznacza 8 proc. dyskonto względem spółek o podobnym profilu.
