Cenę docelową dla akcji spółki podnieśli do 110 z 80 zł. Ich zdaniem bardzo dobre wyniki Ciechu za III kwartał dają nadzieję na jeszcze lepsze wyniki w nadchodzących kwartałach. Sprzyjać temu powinno pojawienie się dodatkowych mocy w I połowie przyszłego roku w segmencie produkcji sody oraz spodziewana podwyżka cen tego produktu.
„Bieżące kursy walut dają nadzieję na poprawę marż w nadchodzących kwartałach. Pragniemy zauważyć, że naszym zdaniem walory Ciechu są jednym z najlepszych wyborów przy mocnym EUR" – zauważyli w komentarzu.
Poprawie wyników spółki sprzyjać powinna także presja na ceny surowców. Zdaniem analityków ceny węgla, koksu i gazu nie osiągnęły jeszcze minimum. Ponadto liczą, że na poziom zysków netto i przepływów operacyjnych Ciechu będzie miało przeprowadzone ostatnio refinansowanie długu. W ich przekonaniu spółka może także osiągnąć w najbliższych kwartałach znaczne oszczędności z tytułu podatków.
„Oczekujemy znaczących efektów restrukturyzacji przeprowadzonej w spółce zależnej Organika Sarzyna" – dodali w raporcie.
Rekomendację wydali 18 listopada, gdy za akcje Ciechu płacono po 84,50 zł. W czwartek po godzinie 11 ich kurs rósł o 1,4 proc., do 87 zł.
