Gdy rynek spada warto szukać okazji. 21 faworytów na marzec i dwie czarne owce

W najnowszym miesięcznym raporcie analitycy DM BOŚ wskazali firmy, które powinny zachowywać się lepiej i gorzej od rynku. Na kogo warto postawić?

Z tego artykułu się dowiesz:

• Jakie firmy analitycy wskazują jako potencjalnie wyróżniające się w marcu?
• Jakie modyfikacje wprowadzono w zestawieniu spółek?
• Jaka była historyczna stopa zwrotu portfela rekomendowanego względem wskaźnika rynkowego?
• W jaki sposób aktualne wydarzenia geopolityczne wpływają na rynki finansowe i ceny surowców?

AB, Action, Artifex Mundi, Asbis, Atrem, CD Projekt, Creepy Jar, Cyfrowy Polsat, Decora, Digital Network, Dom Development, Inter Cars, KGHM, LPP, mBank, Millennium, Neuca, Orlen, Unibep, Unimo i VRG – to faworyci DM BOŚ, wymienieni w najnowszym, cyklicznym raporcie analitycznym. Zdaniem ekspertów są to spółki, które w marcu mogą zachowywać się lepiej od rynku.

Jakie zmiany wprowadzili analitycy?

W raporcie widać roszady względem poprzedniej edycji. Na listę spółek, których kurs może się zachowywać lepiej od rynku dodano Unimot, Inter Cars, Creepy Jar i CD Projekt, a usunięto z niej Asseco BS i Vercom.

Do krótkich pozycji nie dołączono ani nie usunięto żadnego podmiotu. Obecnie na tej liście są – analogicznie jak w lutym – dwie firmy: JSW i Arctic Paper.

Analitycy nie zmienili żadnej z fundamentalnych rekomendacji dla spółek, które pokrywają. Natomiast podwyższyli do „przeważaj” (poprzednio „neutralnie”) krótkoterminową rekomendację relatywną dla CD Projektu, ponieważ oczekują zapowiedzi nowych gier w ciągu nadchodzących miesięcy.

W zeszłym miesiącu portfel DM BOŚ przyniósł o 1 pkt proc. niższą stopę zwrotu niż WIG. W kategoriach bezwzględnych wartość portfela wzrosła o 0,6 proc. w porównaniu ze wzrostem WIG o 1,6 proc. Od początku 2026 r. portfel DM BOŚ przyniósł bezwzględną dodatnią stopę zwrotu w wysokości 7,5 proc. wobec 8,1-proc. wzrostu indeksu WIG.

Jaki będzie marzec na rynkach?

Na GPW trwa sezon publikacji wyników. Na sam IV kwartał 2025 r. analitycy DM BOŚ prognozują 6-7 proc. spadek rok do roku zbiorczych znormalizowanych zysków operacyjnych i netto spółek, które pokrywają. Ich zdaniem w tym okresie około 51 proc. spółek poprawiło zyski.

Na rynkach finansowych w ostatnich dniach widać wzmożoną zmienność, co ma związek z niespokojną sytuacją na Bliskim Wschodzie po ataku USA i Izraela na Iran. Ma ona mocne przełożenie na ceny surowców. W weekend z Bliskiego Wschodu nie napłynęły wyczekiwane sygnały dające nadzieję na wygaszanie konfliktu. Dziś ceny gazu w Europie rosną o jedną piątą. Szybują też notowania ropy do obecnych ponad 100 USD za baryłkę w reakcji na coraz większe ograniczanie podaży tego surowca z regionu Bliskiego Wschodu.

Kapitał ucieka też z rynków akcji – również na GPW. Po rozpoczęciu poniedziałkowej sesji WIG i WIG20 tracą prawie 2 proc.