19 faworytów na luty i dwie czarne owce

W najnowszym miesięcznym raporcie analitycy DM BOŚ wskazali firmy, które powinny zachowywać się lepiej i gorzej od rynku. Na kogo warto postawić?

Z tego artykułu się dowiesz:

• Jakich faworytów wskazują analitycy?
• Jakie zmiany wprowadzono w zestawieniach w porównaniu do poprzedniej edycji raportu?
• Które spółki mogą zaskoczyć pozytywnie lub negatywnie wynikami za IV kwartał?
• Jak portfel DM BOŚ poradził sobie w porównaniu do indeksu WIG w poprzednim miesiącu?

AB, Action, Artifex Mundi, Asbis, Asseco BS, Atrem, Cyfrowy Polsat, Decora, Digital Network, Dom Development, KGHM, LPP, mBank, Millennium, Neuca, Orlen, Unibep, Vercom i VRG – to faworyci DM BOŚ, wymienieni w najnowszym, cyklicznym raporcie analitycznym. Zdaniem ekspertów są to spółki, które w lutym mogą zachowywać się lepiej od rynku.

Jakie zmiany wprowadzili analitycy?

W raporcie widać roszady względem poprzedniej edycji. Na listę spółek, których kurs może się zachowywać lepiej od rynku dodano: mBank, Millennium Bank, studio Artifex Mundi, Unibep i KGHM.

Z kolei z zestawienia zniknęły: Inter Cars, studio Creepy Jar, studio Ten Square Games, sieć handlowa Dino, Toya, Unimot i Benefit Systems.

Do krótkich pozycji nie dołączono żadnej nowej firmy i nie usunięto żadnego podmiotu. Obecnie na tej liście są dwie firmy: JSW i Arctic Paper.

W zeszłym miesiącu portfel DM BOŚ przewyższył o 0,3 pkt proc. stopę zwrotu z indeksu WIG. W kategoriach bezwzględnych wartość portfela wzrosła o 6,8 proc. w porównaniu ze wzrostem WIG o 6,5 proc.

Kto zaskoczy wynikami za IV kwartał 2025 r.

Na IV kwartał 2025 r. analitycy prognozują 6-7 proc. spadek rok do roku zbiorczych znormalizowanych zysków operacyjnych/netto spółek, które pokrywają. Dwa sektory „wagi ciężkiej” paliwowy i bankowy, prawdopodobnie miały znaczący wpływ na zbiorcze wyniki, ale tym razem był on negatywny. Po ich wyłączeniu dynamika zysków w ujęciu rok do roku dla pozostałego podzbioru spółek powinna stać się lekko dodatnia (ok. +3 proc.) na poziomie operacyjnym, a na poziomie wyniku netto tylko marginalnie ujemna (ok. -1 proc.).

W omawianym kwartale około 51 proc. spółek powinno wykazać poprawę powtarzalnych zysków. Jest to proporcja zbliżona do obserwowanej w IV kwartale 2024 roku, ale słabsza niż w poprzednim kwartale (o 6 pkt proc.. na poziomie operacyjnym i o 9 p.p. na poziomie netto).

„Do spółek, które w IV kwartale 2025 r. mogły zaskoczyć pozytywnie, zaliczylibyśmy: Asbis, Creepy Jar, KGHM, LSI Software, Pekao, PKO BP, Selvita, Unibep i VRG. Natomiast Answear, GTC, JSW, Mangata i Text to spółki, których zyski mogą nieprzyjemnie zaskoczyć” – wymieniają eksperci.