DM IDMSA: Euforia na giełdach - waluty stabilne

Popyt wykorzystał przewagę uzyskaną pod koniec ubiegłego tygodnia i nastąpiło przyśpieszenie trendu wzrostowego. Sprzyjało temu przesunięcie daty publikacji testów odporności na czwartek oraz prawdopodobnie kontrolowane przecieki dotyczące wyników testów.

Dość euforyczne wzrosty wskazują na coraz większe oderwanie się sentymentu od fundamentów, co jest charakterystyczne dla końcowej fazy trendu. Na razie nie ma jednak sygnałów sprzedaży. Po silnym impulsie wzrostowym w dniu wczorajszym dzisiaj z rana kontrakty wskazują na nieco niższe otwarcie. Najprawdopodobniej po niższym otwarciu i lekkiej realizacji zysków nastąpi kolejny atak popytu. Powinien on być jednak powstrzymany w okolicach wczorajszego szczytu (lub nieco powyżej). Sesja powinna zakończyć się neutralnie. W między czasie publikowane będą dane ISM z sektora usług - mogą one być katalizatorem bardzo krótkoterminowego ruchu, ale nie powinny zmienić istotnie przebiegu notowań.

Na większości głównych par walutowych utrwaliła się konsolidacja. Święto w Japonii wpływa ograniczająco na płynność na rynku. Dolar i jen pozostają w ostatnich zakresach mimo euforii zakupów na giełdach. Czynnikiem ryzyka jest czwartkowa konferencja po decyzji EBC. Istnieje duży podział między poszczególnymi członkami EBC jeśli chodzi o ewentualne wykorzystanie dodatkowych, niestandardowych narzędzi polityki monetarnej. Trudno ocenić w związku z tym jaki będzie wydźwięk konferencji. Ponadto w czwartek po sesji największe banki amerykańskie będą komentować wyniki testów odporności, co może doprowadzić do nagłej zmiany sentymentu pod koniec tygodnia. Wąski zakres z tendencją do umocnienia obserwujemy również na złotym i innych walutach z rynków wschodzących. Rynki czekają na impuls.

[b]EURPLN[/b]

Eurozłoty zachowuje się stabilnie mimo silnych wzrostów na giełdach. Utrzymuje się schemat porannego osłabienia i popołudniowego umocnienia złotego. Wczoraj utrzymała się strefa krótkoterminowego oporu 4,40-4,41 przy zniesieniach fibo ostatniego impulsu. Obecnie analogiczną strefą oporu jest 4,375-4,3850. Powolne osuwanie się notowań wskazuje na niską aktywność na rynku. Katalizatorem większego ruchu będzie prawdopodobnie czwartkowa konferencja prasowa Tricheta. Ostrożność w angażowanie w długie pozycje w złotym może wynikać z ograniczonej płynności na rynku, co utrudni ewentualne wycofanie się z rynku przy nagłym załamaniu nastrojów. Notowania EURPLN utrzymują się przy strefie wsparcia technicznego 4,36-4,37. Kolejny poziom wsparcia znajduje się przy 4,30 i 4,27. Wyjście ponad 4,45 będzie sygnałem kupna.

[b]EURUSD[/b]

Zakres 1,32-1,34 utrzymuje się, mimo chwilowych prób przebicia się przez strefy wsparcia i oporu. Większy ruch wzrostowy na eurodolarze nie miałby w chwili obecnej uzasadnienia fundamentalnego. Rynki akcji zwiększyły dynamikę wzrostów, ale jest to sygnał ostrzegawczy ze względu na wykupienie i bliskość istotnych oporów technicznych. Czwartkowej decyzji EBC i w szczególności konferencji prasowej Tricheta towarzyszy duża niepewność. Na czwartek przesunęła się data publikacji wyników testów odporności największych banków. Ponadto rynek jest mniej płynny ze względu na święto w Japonii. Wszystkie te czynniki sprzyjają konsolidacji w ostatnich zakresach. Podtrzymujemy więc prognozę utrzymania się zakresu 1,32-1,34 w najbliższym czasie. Wybicie może nastąpić w czwartek lub dopiero w piątek.

[b]GBPUSD[/b]

Zgodnie z naszymi oczekiwaniami funtdolar próbuje przebić się przez strefę oporu przy 1,50-1,5060. Dzisiaj rano kupującym zabrakło siły na ustanowienie nowego szczytu trwającej od marca tendencji wzrostowej. Funt powoli zyskuje do euro, ale notowania eurgbp utrzymują się powyżej kluczowego wsparcia technicznego przy 0,88. Dopiero przebicie tego poziomu otworzy drogę do silniejszego spadku. Funtdolar prawdopodobnie utrzyma zakres i cofnie się pod opór techniczny przed czwartkową decyzją EBC i Banku Anglii. Po zakresie cofnięcia będzie można ocenić siłę funta i szansę na wybicie ponad opory techniczne. W naszej ocenie potencjał wzrostowy zostanie zachowany jeżeli korekta nie przekroczy wsparcia przy 1,4807 (38,2% ostatniego impulsu).

[b]USDJPY[/b]

Trwające święta w Japonii ograniczają aktywność na parach jenowych. Trend spadkowy na głównych parach jenowych wyhamował w pobliżu oporów technicznych wynikających ze zniesień fibonacciego. EURJPY utrzymuje się poniżej zniesienia 61,8% fibo - w najbliższych dwóch dniach spodziewamy się konsolidacji pod strefą oporu. USDJPY również nie zdołał pokonać oporu wynikającego ze zniesienia 61,8% fibo - zakres wahań powinien zawęzić się do 98,00-99,4 do czwartku. Utrzymujący krótkie pozycje w jenie będą skłonni do ich redukowania przy podejściach do oporów technicznych, mimo dobrych nastrojów na giełdach. Krótkoterminowe wykupienie światowych rynków akcji stwarza zagrożenie większą korektą spadkową.