Atal nie musiał się bić o inwestorów. Sprzedał obligacje na pniu, z niską marżą

Deweloper mieszkaniowy sprzedał funduszom obligacje za 130 mln zł. Niewiele spółek jest w stanie uplasować dług z tak niską marżą.

Kontrolowany przez rodzinę Juroszków Atal uplasował niezabezpieczone dwuletnie obligacje o wartości 130 mln zł. Papiery zostały objęte przez inwestorów kwalifikowanych.

Obligacyjna szlachta. Niewielu deweloperów jest w stanie płacić mało za dług 

Oprocentowanie to WIBOR 6M plus tylko 1,4 pkt proc. marży w skali roku (obecnie 7,22 proc.). Atal, obok Dom Development, nie musi walczyć o inwestorów marżą tak, jak inne spółki deweloperskie: rekordziści muszą dokładać do stawki referencyjnej 6-7 pkt proc.

Na Catalyst są teraz notowane dwie serie obligacji Atalu – zapadająca w maju o wartości 80 mln zł i 2 pkt proc. marży oraz zapadająca w październiku o wartości 260 mln zł z 1,5 pkt proc. marży.

Na koniec III kwartału 2024 r. poza wymienionymi obligacjami Atal miał 100 mln zł zadłużenia z tytułu kredytów i 300 mln zł wobec prezesa i głównego akcjonariusza Zbigniewa Juroszka. Cały ten dług zapada w 2025 r., ale ten wobec prezesa często jest rolowany.

Atal czeka na obniżki stóp procentowych i powrót popytu na mieszkania

Atal, budujący w ośmiu aglomeracjach, w 2024 r. sprzedał 2068 lokali, o 27 proc. mniej niż rok wcześniej. W samym IV kwartale deweloper znalazł nabywców na 445 mieszkań, o 53 proc. mniej niż rok wcześniej oraz o 26 proc. więcej niż w bardzo słabym III kwartale 2024 r.

- Listopad i grudzień były nieco lepsze pod względem sprzedaży, ale spodziewamy się, że I kwartał 2025 r. jeszcze nie będzie za dobry – jest okres zimowy, są ferie – no i wyczekiwanie na dalsze decyzje. Zakładamy, że I kwartał 2025 r. będzie podobny do IV kwartału 2024 r., liczymy, że w kolejnych sytuacja się poprawi. Pomijając branżę deweloperską, gospodarka nie wytrzyma tak drogiego pieniądza przez tak długi czas, więc jednak do obniżek stóp dojdzie – i jednym z pierwszych beneficjentów będzie rynek nieruchomości. Atal ma bardzo dużo produktu, zakładamy, że na przełomie czerwca i lipca sytuacja już się poprawi – mówił w styczniu w programie #ProstozParkietu prezes Juroszek.