Sądzę, że po okresie dominacji banków kolejną branżą w centrum uwagi inwestorów, będzie branża budow-lana. Zwracałem na to uwagę już od pewnego czasu. Sygnałem tego były wzmożone obroty akcjami BUDI-MEXU oraz MOSTOSTALU EXPORT i WARSZAWA w szczególności, podobnie jak aprecjacja ich kursów. Mimo zastoju w branży i wolniejszego niż zakładano wzrostu rynku usług budowlanych najlepiej radzą sobie po-tentaci w tej dziedzinie. Wzrost konkurencyjności doprowadził do naturalnej selekcji ? małe firmy przeży-wają kłopoty, większe radzą sobie dość dobrze. Wszystkim służy natomiast wyjątkowo korzystna aura, która umożliwi ?wyciągnięcie? wyników mimo oczekiwanego regresu w budownictwie. Dlatego też najwięcej uwagi poświęcam dzisiaj budowlance.
Kupuj: Polnord
Wśród małych firm widzę jeden wyjątek od reguły, którą głoszę (czyli inwestowania w walory z co najmniej WIG20)? POLNORD. Spółka jest notowana w mało popularnym systemie pojedynczego fixingu z symbolicz-nymi obrotami. Biorąc pod uwagę przyszłą fuzję z Energobudową, która znacznie podniesie kapitalizację i pozycję walorów w rankingu warto zwrócić na nią uwagę już dzisiaj. Poza tym na korzyść spółki wpływają niska wycena i dobry portfel zamówień na 2001, co skłania mnie do zalecenia akumulacji tych walorów, oczywiście ostrożnie, z uwagi na małą płynności i raczej długoterminowo.
Trzymaj: TP SA
Notowania Telekomunikacji Polskiej znacznie osłabły w skali miesiąca. Głównym powodem takiego stanu rzeczy jest informacja o zamiarze sprzedaży kolejnej puli akcji należących do Skarbu Państwa. Obawy o znaczne zwiększenie podaży, większe niż podczas listopadowego debiutu akcji pracowniczych, spowodowały wyprzedaż walorów przez inwestorów i spadek ceny z 29 plz w grudniu do 24 w połowie stycznia. Reakcja inwestorów była jak sądzę przesadzona i warto chłodno kalkulując przyszłą koniunkturę trzymać akcje firmy lub nawet dokupić po tak korzystnej cenie, tym bardziej że silna złotówka będzie wpływała na zmniejszone koszty znacznego zadłużenia denominowanego w dolarach, czyli zwiększenie dodatniego wyniku finansowe-go.
