X-TRADE: Amerykański rynek pracy

W piątek uwaga rynków finansowych powinna przede wszystkim koncentrować się na publikowanych o godzinie 14:30 miesięcznych danych z amerykańskiego rynku pracy. Szacuje się, że w sierpniu, podobnie jak miesiąc wcześniej, stopa bezrobocia wyniesie 5,7 proc. Jednocześnie oczekuje się spadku zatrudnienia w sektorze pozarolniczym o 75 tys., po tym jak w lipcu spadek ten wyniósł 51 tys.

Utrzymujące się prodolarowe nastroje sprawiają, że już nieznacznie lepsze od oczekiwań dane, mogą "zielonego" wzmocnić. Gorsze odczyty nie muszą natomiast go osłabić.

Odwrotnie kształtuje się natomiast sytuacja na globalnych rynkach akcji. Zdecydowane pogorszenie klimatu inwestycyjnego w ostatnich dniach sprawia, że już nieco gorsze od prognoz dane mogą stać się impulsem do silnej wyprzedaży akcji, a lepsze nie muszą zachęcać do ich kupna.

W dniu dzisiejszym, oprócz danych z amerykańskiego rynku pracy, inwestorzy poznają analogiczne raporty z Kanady (godz. 13:00) oraz lipcowe dane o produkcji przemysłowej w Niemczech (godz. 12:00).

Wyprzedaż eurodolara i złotego

Czwartek przyniósł silną, wręcz paniczną, wyprzedaż EUR/USD oraz skorelowaną z tym wyprzedaż złotego. Kurs euro w relacji do dolara spadł wczoraj z okolic 1,45 do 1,4216 dolara, natomiast kursy USD/PLN i EUR/PLN odpowiednio wzrosły z 2,3277 zł do 2,3670 zł pod koniec dnia oraz z 3,3715 zł do 3,40 zł.

Wczorajsza wyprzedaż EUR/USD przekreśliła szanse na silne odbicie jakie pojawiły się dzień wcześniej, gdy na wykresie dziennym tej pary została wyrysowana popytowa formacja młota.

Obecnie, pomimo że wyprzedanie wykresu EUR/USD jeszcze wzrosło, inwestorzy będą z dużo większą ostrożnością kupować wspólną walutą. Siła trendu spadkowego jest bowiem zbyt duża, żeby zakładać nagły zwrot. Ten scenariusz należy odłożyć przynajmniej do przyszłego tygodnia.

Silne czwartkowe wzrosty polskich par, pomimo systematycznie rosnącego wykupienia, każą zakładać dalsze osłabienie złotego. W przypadku USD/PLN najbliższym oporem jest poziom 2,40 zł (dołki ze stycznia i lutego br.), natomiast dla EUR/PLN jest to poziom bariery 3,37 zł (roczna linia bessy i czerwcowy dołek).

Silna wyprzedaż na Wall Street

Czwartkowa sesja na Wall Street zakończyła się silną przeceną. Indeks S&P500 i DJIA spadły po 3 proc., a Nasdaq Composite stracił 3,2 proc.

Mocna wyprzedaż nie dziwi zwłaszcza w przypadku rynku technologicznego. Sytuacja techniczna na wykresie indeksu Nasdaq Composite systematycznie pogarszała się już od połowy sierpnia br. Wówczas indeks ten odbił się od linii bessy, poprowadzonej po szczytach z końca października 2007 roku i czerwca 2008 roku. Odbicie temu towarzyszyło utworzenie świecowej formacji gwiazdy wieczornej. To wszystko uzupełniają inne, wygenerowane w ostatnich dwóch tygodniach, sygnały sprzedaży.

Z punktu widzenia analizy technicznej, ewentualny powrót do lipcowych wsparć, nie jest jeszcze groźny. Sytuacja mocno się skomplikuje dopiero w chwili, gdyby Nasdaq przełamał szeroką strefę popytową 2169-2215 pkt. Tworzy ją m.in. dołki z marca i lipca br. na wykresie dziennym.

Taki spadek oznaczałby bowiem utworzenie długoterminowej formacji głowy z ramionami, której lewe ramię tworzy szczyt z kwietnia 2006 roku, prawe szczyt z czerwca 2008 roku, a głowę szczyt z października 2007 roku. Realizacja tej formacji, to spadek aż do 1650 pkt. Obecnie trudno sobie taki scenariusz wyobrazić.

Marcin Rafał Kiepas

X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A.

[email protected]