Wysokie odsetki od lokat z funduszem

Można jeszcze założyć bardzo atrakcyjnie oprocentowaną lokatę, ale tylko w pakiecie z funduszem inwestycyjnym.

Rada Polityki Pieniężnej obniżyła w tym tygodniu stopy NBP z 3 proc. do 2,75 proc. Jest to najniższy poziom w historii. Dlatego oprocentowanie lokat jeszcze w tym miesiącu może spaść o ok. 0,25 pkt proc. Średnie odsetki od rocznych depozytów bankowych (na 5 tys. zł), zakładanych w drugiej połowie maja wynosiły już tylko 3 proc. – wynika z danych porównywarki finansowej Comperia.pl. Ale część instytucji finansowych oferuje lokaty w pakiecie z funduszami inwestycyjnymi, których oprocentowanie jest nawet o 2–4 proc. wyższe niż rynkowe stawki.

Ten „tandem" polega na tym, że klient połowę (lub mniej) środków wpłaca na lokatę, a pozostałą część do funduszu. Banki ustalają również minimalną kwotę wpłaty do takiego produktu, która wynosi kilka tysięcy złotych. Dlatego osoba, która w danym momencie dysponuje mniejszą sumą pieniędzy, a zamierza rozdzielić środki między lokatą i funduszem, może osobno zainwestować w te produkty. Minimalna wpłata do funduszu zazwyczaj wynosi 100 zł, a na lokatę – 500 zł. I takie rozwiązanie często jest korzystniejsze, ponieważ to klient decyduje, w którym banku zdeponuje środki i w jakim TFI kupi fundusz.

Warto pamiętać, że jednostki funduszy można dostać u niektórych dystrybutorów bez opłat manipulacyjnych. Prowizji od nabycia jednostek nie zapłacimy, jeśli kupimy je przez Internet bezpośrednio w Towarzystwach Funduszy Inwestycyjnych (wiele TFI już to umożliwia, jak m.in. ING TFI, Skarbiec TFI, TFI PZU) oraz w nielicznych instytucjach finansowych, jak m.in.: mBank, Multibank czy DM BOŚ.

Jak ocenić produkt

Banki oferują wysoko oprocentowaną lokatę najczęściej z kilkoma wybranymi funduszami. Z reguły są to rozwiązania z dużym udziałem akcji, a więc o podwyższonym ryzyku. Ale niektóre banki łącznie z lokatą proponują również bezpieczne fundusze (m.in. BGŻ Optima, ING czy PKO BP).

Oferowane z lokatą fundusze często są zarządzane przez TFI, które wywodzi się z tej samej grupy kapitałowej co dany bank. Dlatego w niektórych przypadkach wadą takiego produktu może być zbyt mała liczba funduszy, w które można zainwestować. A jak zalecają eksperci, przy wyborze lokaty z funduszem klient nie powinien się kierować wysokim oprocentowaniem krótkoterminowych depozytów, ale przede wszystkim powinien zwrócić uwagę na jakość funduszu, który musi być dopasowany do czasu oszczędzania i profilu ryzyka danej osoby.

– Ważne jest, żeby wiedzieć, jak chcemy inwestować i pod tym kątem wybierać odpowiedni produkt. Jeśli nie chcemy zbytnio ryzykować, to nie dajmy się skusić na agresywny fundusz akcyjny tylko dlatego, że lokata jest wysoko oprocentowana. Priorytetem powinno być określenie naszego stosunku do ryzyka, celu inwestycji i czasu, na jaki możemy wpłacić pieniądze do funduszu. Wtedy będziemy wiedzieli, jakie jednostki zakupić – wyjaśnia Tomasz Gomółka, ekspert Banku BGŻOptima.

Uwaga na koszty

Bardzo ważne jest, aby klient, który rozważa zainwestowanie w fundusz z lokatą, zwrócił uwagę na prowizję za nabycie oraz umorzenie jednostek funduszy. Często jest tak, że lokaty z wysokim oprocentowaniem wcale nie są atrakcyjne, jeśli uwzględnimy koszty inwestycji w funduszu.

– Opłaty dystrybucyjne stanowią kilka procent wartości inwestycji, w zależności od tego, na jaki rodzaj funduszu się decydujemy. Najdroższe są te najbardziej agresywne, w przypadku których możemy zapłacić nawet 5 proc. – mówi Tomasz Gomółka. Jego zdaniem warto sprawdzić, ile trzeba na tę opłatę wydać w przypadku lokaty z funduszami.

– Banki stosują tu różne strategie. Niektóre wiedząc, że płacą wysokie odsetki na lokacie, zostawiają standardową wysokość tych opłat. Inne są bardziej skłonne zachęcić klientów i często obniżają pobieraną prowizję, czasami wręcz do zera – zauważa ekspert z BGŻ Optima.

Jednak często instytucje finansowe określają minimalny czas inwestycji (z reguły rok) w taki produkt, narzucając za wcześniejsze wyjście z funduszu wysokie opłaty (tzw. umorzeniowe), które mogą sięgnąć nawet 2–3,5 proc. Jednak klienci banków muszą pamiętać, że rekomendowany przez TFI horyzont inwestycyjny dla funduszy akcji wynosi co najmniej 5 lat.

[email protected]

Opinie

Ważna jest część inwestycyjna - Bernard Waszczyk, analityk Open Finance

Przy wyborze lokaty z funduszem to część inwestycyjna powinna być głównym powodem podjętej decyzji. Wysoko oprocentowany depozyt należy traktować wyłącznie jako dodatek. I tak na przykład inwestując 10 tys. zł w kwartalną lokatę na 8 proc. z funduszem, gdzie środki dzielone są po połowie, wystarczy niewielka strata, aby inwestycja zakończyła się stratą. Zysk z przykładowego depozytu po trzech miesiącach wyniesie 81 zł po uwzględnieniu podatku. Zakładając, że za nabycie jednostek uczestnictwa funduszu pobierana jest 1-proc. opłata, wystarczy, aby w trzy miesiące stracić 0,63 proc. na części inwestycyjnej, aby odsetki z lokaty całkowicie wyparowały.

Warto zwrócić także uwagę, że najczęściej wysoko oprocentowane lokaty oferowane razem z jednostkami uczestnictwa funduszy mają relatywnie krótki okres zapadalności. Najczęściej są to produkty trzymiesięczne. Ich długość nie jest więc wystarczająco dostosowana do horyzontu inwestowania w fundusze, który niezależnie od prowadzonej polityki inwestycyjnej jest liczony raczej w kwartałach niż miesiącach.

Spadek oprocentowania - Jacek Kasperczyk, analityk Comperia.pl

Powiązanie tradycyjnej lokaty bankowej z funduszem inwestycyjnym jest obecnie dość popularnym rozwiązaniem. Oferuje ją je m.in.: Bank BPH, Bank Millennium, BGŻ Optima czy też BNP Paribas. Lokaty łączone z funduszami posiadają stosunkowo atrakcyjne oprocentowanie na tle „zwykłych" depozytów. Aktualnie zysk z najlepszych produktów sięga 7–9 proc. w skali roku. Depozyty łączone z funduszami zazwyczaj mają krótkie okresy zapadalności (do 6 miesięcy).

Pieniądze wpłacane przez klienta do takiego produktu dzielone są na dwie części. Pierwszą z nich lokuje się na tradycyjnym depozycie bankowym, a druga jest wykorzystywana do zakupu jednostek uczestnictwa wybranych funduszy inwestycyjnych. Na skutek obniżek stóp procentowych przez NBP spadły także odsetki od lokat połączonych z funduszem. Jeszcze rok temu pakiet Mix Korzyści, oferowany przez Bank BPH, umożliwiał założenie trzymiesięcznego depozytu z oprocentowaniem 11 proc. skali roku, podczas gdy aktualnie jest to 8 proc. Podobnie jest w innych instytucjach – w Banku Millennium oprocentowanie lokaty z sześciomiesięcznego produktu Super Duet wynosiło 6,25 proc. w skali roku, a obecnie jest to 5 proc. W BNP Paribas podobny depozyt (produkt Profit Plus) pozwalał zarobić 8 proc. w skali roku, a teraz 6,5 proc.

Trzeba zwracać uwagę na koszty

Lokatę z funduszem ma w ofercie kilkanaście banków. Najwyższe odsetki od lokaty zakładanej na sześć miesięcy oferuje w ramach Pakietu Premium Profit Bank BPH. Oprocentowane wynosi 8 proc. w skali roku. Klient ma tu do wyboru kilkadziesiąt ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych (m.in. zarządzanych przez takie TFI jak: BPH, Quercus czy Noble Funds).Wybór jest szeroki. Jednak w tym przypadku warto zwrócić uwagę na koszty inwestycji, które są wysokie, co zresztą jest charakterystyczne dla UFK. Po pierwsze klient musi uiścić opłaty wstępne, m.in. na pokrycie kosztów akwizycji (2 proc. dla kwot do 25 tys. zł), a także roczne, które dla składki do 25 tys. zł wahają się w zależności od rodzaju UFK od 3,5 do 1,5 proc., a od 25 tys. zł od 1,4 do 0,75 proc. Są też opłaty umorzeniowe, które wynoszą od 4 proc. do 1 proc. – jeśli z inwestycji zrezygnujemy w ciągu pierwszych 3–4 lat. Minimalna wartość składki wynosi 10 tys. zł, a wpłata na lokatę 1 tys. zł. Najwyżej oprocentowaną trzymiesięczną lokatę oferuje Nordea Bank w ramach oferty Lokata Nordea Hit. W tym przypadku również do wyboru są fundusze ubezpieczeniowe. Do wartych uwagi rozwiązań należą takie, gdzie wysokość depozytu jest tylko nieco lepsza od rynkowych stawek (ING BŚ, mBank), a fundusze oferowane są bez opłat na nabycie lub dla wybranych funduszy – z niższymi opłatami (PKO BP).