Ruszyło duże IPO spółki Studenac. Co trzeba wiedzieć o ofercie

Dziś rozpoczęły się zapisy na akcje w transzy drobnych inwestorów oraz budowa księgi popytu. Cenę maksymalną walorów dla polskich inwestorów indywidualnych ustalono na 14,4 zł. Debiut na giełdzie zaplanowano na 10 grudnia.

Największa chorwacka sieć sklepów spożywczych ruszyła dziś z ofertą publiczną. Chce zadebiutować na giełdzie w Warszawie i Zagrzebiu. Na porannej konferencji prasowej przedstawiciele zarządu opowiedzieli o planach spółki.

- Biznes ma jeszcze duży potencjał do wzrostu - podkreślił prezes Michał Seńczuk.

Zdaniem ekspertów, IPO spółki Studenac może się spotkać z dużym zainteresowaniem.

- Podtrzymuję opinię, że mimo korekty na rynkach w ostatnich tygodniach, zainteresowanie będzie duże, inwestorzy szukają dobrych wzrostowych spółek – ocenia Sebastian Buczek, prezes Quercus TFI.

Po jakiej cenie są akcje spółki Studenac w IPO?

Oferta zakłada emisję nie więcej niż 24 066 667 akcji oraz sprzedaż nie więcej niż 31 103 927 istniejących, tj. łącznie nie więcej niż 55 170 594 sztuk, stanowiących do 35 proc. kapitału zakładowego po przeprowadzeniu oferty.

- Inwestorom indywidualnym mogą zostać zaoferowane akcje stanowiące do około 10 proc. wszystkich oferowanych w ramach IPO - poinformował na konferencji Arkadiusz Bociąga, dyrektor zarządzający Santander BM.

Z emisji nowych akcji spółka zamierza pozyskać brutto około 80 mln euro, które zostaną przeznaczone na finansowanie dalszego rozwoju działalności, w tym na przejęcia oraz organiczny rozwój sieci sklepów, a także na zmniejszenie dźwigni finansowej mierzonej wskaźnikiem skorygowany dług netto/EBITDA.

Inwestorzy indywidualni mogą składać zapisy od 20 listopada do 27 listopada do godziny 14:59 czasu środkowoeuropejskiego. Ostateczna liczba i cena akcji oferowanych poszczególnym kategoriom inwestorów zostaną opublikowane 27 listopada 2024 r. lub następnego dnia.

Przedział cenowy akcji oferowanych inwestorom instytucjonalnym został ustalony na poziomie od 13,6 zł do 14,4 zł oraz od 3,14 do 3,32 euro za akcję. Zlecenia kupna od polskich i chorwackich inwestorów indywidualnych będą przyjmowane po cenie maksymalnej (czyli odpowiednio na 14,4 zł i 3,32 euro).

Czy fundusz EI zostanie w spółce Studenac?

Wiodącym akcjonariuszem spółki jest fundusz EI, który wprowadził na giełdę już wiele spółek, w tym handlowe Dino. Po IPO zamierza zostać wiodącym akcjonariuszem. Ma 180-dniowy lock up na sprzedaż akcji. Z kolei członkowie zarządu, którzy są akcjonariuszami spółki, zobowiązali się, że nie będą oferować ani sprzedawać akcji przez 540 dni od debiutu, a spółka, mniejszościowi akcjonariusze sprzedający oraz niesprzedający (inni niż członkowie zarządu) przez 360 dni.

Obecnie Studenac to największa pod względem liczby placówek sieć sklepów spożywczych w Chorwacji i najszybciej rosnąca pod względem przychodów w ostatnich pięciu latach. Na koniec września 2024 r. miał w 1404 sklepy, w tym 1372 w Chorwacji i 32 w Słowenii po wejściu na ten rynek w 2024 r. Celem grupy jest osiągnięcie 3 400 sklepów do końca 2028 r., zarówno dzięki rozwojowi organicznemu jak i dzięki przejęciom. Rozważane jest też wejście na nowe rynki.

Spółka zwiększyła przychody z 309,5 mln euro w 2021 r. do 668,1 mln euro w 2023 r., co oznacza skumulowany roczny wzrost na poziomie 46,9 proc. Skorygowana EBITDA wzrosła z 31,3 mln euro do 65,9 mln euro . Przychody pro forma i skorygowana EBITDA pro forma za rok 2023 wyniosły odpowiednio 702 mln euro i 70,7 mln euro. Celem zarządu jest wzrost przychodów w tempie około 30 proc. w 2024 r. wobec 2023 r. oraz CAGR na poziomie 25-30 proc. w perspektywie średnioterminowej, jak również utrzymanie długoterminowego wzrostu zysku EBITDA.

Spółka ma rosnące rok do roku przepływy operacyjne. Michał Halwa, dyrektor finansowy zapowiedział, ze trend ten zostanie utrzymany. Do tej pory Studenac nie wypłacał dywidendy i na razie nie ma takich planów - zyski mają być reinwestowane w rozwój biznesu.