"Uważamy, że obecna wycena rynkowa zdyskontowała już pozytywny wpływ wzrostu udziału segmentu detalicznego w przychodach banku i jego rosnącą rolę w wolumenach. Pozytywnie oceniamy szanse powodzenia nowej strategii na segment detaliczny. Jednak dopóki bank nie przezwycięży spadków w segmencie korporacyjnym, trudno będzie pokazać istotny wzrost. Prognozowany przez nas wzrost wyników nie przekłada się na zwiększenie rentowności kapitałów, które uzasadniałoby wyższą wycenę" - czytamy w raporcie.
"Wyceniamy 1 akcję Banku Handlowego na poziomie 93,9 zł i zalecamy trzymanie walorów w portfelu. Nasza poprzednia cena docelowa wynosiła 91,5 zł/akcję" - czytamy dalej.
Według prognoz DI BRE zysk netto Banku Handlowego wyniesie 601 mln zł w 2007 roku, a wynik z działalności bankowej sięgnie 1,14 mld zł. W 2008 roku prognozowany zysk to 702 mln zł, a wynik z działalności bankowej 1,22 mld zł. (ISB)
amo/tom
